12月，市場持續(xù)震蕩。
宏觀層面上有日本加息預(yù)期強化的影響，全球流動性收緊擔(dān)憂有所加劇。此外，海外AI泡沫擔(dān)憂仍有一定延續(xù)，美股繼續(xù)震蕩調(diào)整。加上國內(nèi)11月經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示需求依舊偏弱。整體上市場情緒有點波動。
但從中期來看，2025年底的下跌可能反而為2026年的行情創(chuàng)造了空間。在全球流動性寬松、國內(nèi)宏觀政策表述積極及大國博弈的背景下，相信市場在明年還會是有很大機會的，特別是以AI為代表的高景氣或有政策支持的板塊。
對于不想錯過市場整體行情的投資者，或可用中證A500ETF（159338）等寬基產(chǎn)品打底，同時采用科技+紅利的啞鈴型配置。
傳統(tǒng)寬基+性感科技
相比滬深300這類傳統(tǒng)大寬基，中證A500相對低配銀行/非銀等傳統(tǒng)高權(quán)重行業(yè)、相對高配電力設(shè)備及新能源、電子、家電、傳媒、軍工等板塊；風(fēng)格更偏成長和平衡，適配“成長占優(yōu)/新舊動能轉(zhuǎn)換”階段的主線，同時保留傳統(tǒng)寬基的市場廣度與容量。
“傳統(tǒng)寬基+性感科技”的配置，讓中證A500ETF能夠在科技周期上行、產(chǎn)業(yè)升級提速階段，提供更高的結(jié)構(gòu)性貝塔與阿爾法暴露，同時保留寬基分散護城河。
龍頭薈萃，超級寬基
中證A500指數(shù)編制時以分行業(yè)、分規(guī)模優(yōu)選，優(yōu)先將各三級行業(yè)中自由流通市值最大或總市值排名靠前的“龍頭公司”納入樣本，實現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)的系統(tǒng)性聚合，帶來更強的成長性與代表性。且通過龍頭篩選機制，剔除了部分“大盤但成長性較弱”的企業(yè)，提升整體盈利能力和成長潛力，為中長期配置帶來競爭優(yōu)勢。
今年跑贏主流寬基指數(shù)
中證A500ETF以“龍頭薈萃”突出成長性，以“超級寬基”確保全面代表性，具備波動可控與行業(yè)多元分散的雙重優(yōu)勢。它既可成為配置中國核心資產(chǎn)的優(yōu)選底倉，也便于映射中國新經(jīng)濟升級和高質(zhì)量發(fā)展的產(chǎn)業(yè)主線，是A股市場長期被動配置的核心工具。
更普惠，更賺錢
在規(guī)模相近、費率相同的情況下，選產(chǎn)品可以參考這些指標(biāo)——
第一，跟蹤誤差指標(biāo)要小
從中證A500的具體情況來看，頭部產(chǎn)品的跟蹤誤差都不大，都能很好的為投資者分享這只指數(shù)的表現(xiàn)。
第二，規(guī)?！百|(zhì)感”要好
不僅要看時點規(guī)模，更要看日均規(guī)模。日均規(guī)模平滑了短期波動，更能真實反映基金日常運作的體量和常態(tài)。日均規(guī)模大的基金，其投資運作更從容，受大額資金進出的沖擊成本更低，因此跟蹤誤差通常更穩(wěn)定。從這一點來看，國泰基金的中證A500ETF（159338）日均規(guī)模全市場領(lǐng)先，規(guī)模和流動性都更有“質(zhì)感”。
第三，持有結(jié)構(gòu)的要健康
2025年半年報顯示，國泰基金的中證A500ETF個人投資者占比33.98%，戶數(shù)超10萬，均衡的持有人結(jié)構(gòu)有助于避免因單一資金集中進出造成的額外波動。
第四，要真的能給投資者賺錢
基金季報顯示，國泰基金的中證A500ETF（159338）前三季度合計利潤42.75億元。真正做到了給更多投資者賺錢的初心。
選對好寬基，投資so easy
中證A500ETF（159338）
聯(lián)接A：022448
聯(lián)接C：022449
聯(lián)接I：022610
風(fēng)險提示
市場觀點將隨各因素變化而動態(tài)調(diào)整，不構(gòu)成投資者改變投資決策或選擇具體產(chǎn)品的依據(jù)?；鹨?guī)?？赡茏兓▌?，日均成交額不預(yù)示未來場內(nèi)交易活躍程度，均不預(yù)示基金未來業(yè)績表現(xiàn)。投資人應(yīng)充分了解基金定投和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。上述ETF基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。上述ETF基金為指數(shù)型基金，跟蹤標(biāo)的指數(shù)，其風(fēng)險收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險收益特征相似。提及基金為ETF聯(lián)接基金，目標(biāo)ETF為股票型指數(shù)基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。投資者在投資前應(yīng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產(chǎn)品資料概要》、風(fēng)險揭示書等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和您的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)?；鹩酗L(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。