2025 年若重倉閃迪（SanDisk），那可真是賺得盆滿缽滿。這家以存儲卡和 U 盤產(chǎn)品深入人心的企業(yè)，一躍成為 2025 年表現(xiàn)最亮眼的科技股 —— 自 2 月從西部數(shù)據(jù)分拆獨立上市后，股價飆升559%。相較之下，大型科技股中表現(xiàn)最優(yōu)的字母表（Alphabet），漲幅僅為65%（簡直不值一提）?；赝荒昵?，閃迪儼然復(fù)刻了 2024 年愛普洛文（AppLovin）的走勢，成了投資者瘋搶的冷門牛股。

　　閃迪的爆紅，核心源于其 NAND 閃存業(yè)務(wù) —— 該業(yè)務(wù)如今成了數(shù)據(jù)中心運營商的剛需，而需求激增的核心驅(qū)動力正是人工智能相關(guān)算力負載。此前，手機等消費電子一直是 NAND 閃存的最大市場，但其首席執(zhí)行官戴維?格勒克勒幾周前在一場投資會議上表示，行業(yè)正迎來結(jié)構(gòu)性變革，2026 年數(shù)據(jù)中心市場將成為 NAND 閃存的第一大市場。標普全球市場情報數(shù)據(jù)顯示，分析師預(yù)測，閃迪截至 2026 年 6 月的財年營收將大漲43%，而其上一財年營收漲幅僅為 10%。

　　正如此前報道，閃迪與美光等高速內(nèi)存芯片廠商的邏輯相似，均受益于人工智能相關(guān)需求的爆發(fā)，美光 2025 年股價大漲240%。人工智能數(shù)據(jù)中心的擴張熱潮中，另一大贏家是通用電氣能源（GE Vernova），該公司主營各類發(fā)電設(shè)備，克魯索能源等數(shù)據(jù)中心開發(fā)商已迅速成為其核心客戶。標普數(shù)據(jù)顯示，通用電氣能源 2025 年股價飆升99%，分析師預(yù)計其 2026 年營收增速將翻倍至 12.4%。同類賽道的英國羅爾斯?羅伊斯公司也乘風而起，該企業(yè)生產(chǎn)含數(shù)據(jù)中心專用在內(nèi)的各類發(fā)電設(shè)備，2025 年股價同樣實現(xiàn)翻倍。

　　軟件領(lǐng)域，帕蘭蒂爾（Palantir）無疑是 2025 年的全場焦點。該股年末收于 180 美元，全年漲幅135%，而其 2024 年漲幅已高達 340%。2025 年前 9 個月，帕蘭蒂爾營收大增 50%，增速近乎是 2024 年同期的兩倍。帕蘭蒂爾長期深耕政府業(yè)務(wù)，該板塊營收持續(xù)暴漲，企業(yè)端業(yè)務(wù)同樣高歌猛進，這一成績至少部分歸功于人工智能技術(shù)的落地。帕蘭蒂爾的亮眼表現(xiàn)，與賽富時（Salesforce）、ServiceNow 等企業(yè)級軟件巨頭形成鮮明反差 —— 市場擔憂新興人工智能服務(wù)會沖擊其核心業(yè)務(wù)，上述兩家公司 2025 年股價跌幅均在 20% 至 30% 之間。

　　其余科技股 2025 年表現(xiàn)如下（數(shù)據(jù)來源：Koyfin 金融數(shù)據(jù)分析平臺）。值得關(guān)注的是，一眾科技股年內(nèi)市值跌宕起伏，臉書母公司元宇宙（Meta）與谷歌的走勢反差尤為顯著 —— 投資者對 Meta 的熱情消退，轉(zhuǎn)而追捧谷歌，二者全年表現(xiàn)位次互換。這也警示我們，預(yù)判 2026 年的大牛股，風險極高。

　　2025 年主要科技股漲跌幅一覽

　　英偉達?+39%

　　蘋果?+8.6%

　　微軟?+14.8%字母表?+65.4%

　　亞馬遜?+5.2%

　　元宇宙平臺?+12.8%

　　博通?+49.3%

　　特斯拉?+11.3%

　　甲骨文?+17%

　　網(wǎng)飛?+5.2%

　　帕蘭蒂爾?+135%

　　賽富時?-20.7%

　　ServiceNow?-27.8%

　　優(yōu)步?+35.5%

　　來福車?+50%

　　電商平臺 Shopify?+51.4%

　　聲破天?+29.9%

　　Strategy?-47.5%

　　外賣平臺 DoorDash?+35%

　　羅賓漢證券?+203.4%

　　加密貨幣交易所 Coinbase?-9%

　　愛彼迎?+3.3%

　　云數(shù)據(jù)倉庫 Snowflake?+42%