每經記者|楊建每經編輯|趙云
12月26日，圣元環(huán)保發(fā)布公告披露，公司全資子公司廈門金陵基建筑工程有限公司（下稱廈門金陵基）于2025年3月認購一款私募基金產品，認購本金6000萬元。截至2025年12月25日，該基金單位凈值僅0.1846元，而在一周前的12月4日，廈門金陵基獲知的該基金單位凈值還有0.9215元，這一重大變化導致公司對應虧損金額約4692萬元。
圣元環(huán)保核查后認為，涉事私募存在越權交易、違反信息披露義務甚至偽造基金份額凈值等違法違規(guī)行為，基金托管人也未履行監(jiān)督核查義務。不過，這起巨額虧損事件背后，自然人兜底承諾“跳票”，涉事私募凈值疑問、產品密集清盤疑云重重，《每日經濟新聞》記者梳理出四大待解疑點。
據(jù)悉，涉事私募機構為深圳深博信投投資管理有限公司，涉事產品為“深博宏圖成長1號私募證券投資基金”，基金托管券商為招商證券。據(jù)中基協(xié)備案信息顯示，廈門金陵基以單一投資者身份，使用閑置自有資金認購該基金6000萬元，該基金于2025年3月10日成立。
令人費解的是，在“深博宏圖成長1號”成立并備案后不久，深博信投旗下其他產品便開始密集提前清算。中基協(xié)信息顯示，深博信投2025年合計有6只產品完成清算。
清算集中在2025年5月26日至10月22日期間，具體來看：
深博紅日一號私募證券投資基金于5月26日提前清算，深博信投資-價值發(fā)現(xiàn)私募基金于6月11日提前清算，深博客鄉(xiāng)山水壹號私募證券投資基金于7月24日提前清算，深博價值成長一號、深博凱越啟航壹號也于今年內提前清算，最近清算的是10月22日的深博ESG量化對沖中性策略私募證券投資基金。
目前深博信投仍在運作的產品還有5只，除此次巨額虧損的“深博宏圖成長1號”外，其余4只產品中，深博信優(yōu)選一號、深博創(chuàng)富一號、深博信投深泰一號的管理規(guī)模均低于1000萬元。
值得注意的是，據(jù)私募排排網信息，“深博宏圖成長1號”尚未公布基金經理，而深博信投旗下登記有周彬、李興、鄧奕超、曾智興等基金經理。
發(fā)現(xiàn)重大虧損后，圣元環(huán)保當日成立專項工作小組，12月14日赴深圳與深博信投現(xiàn)場溝通核查虧損原因。經溝通，基金管理人提出由自然人溫廷濤對投資本金損失承擔連帶清償責任，圣元環(huán)保為盡快挽回損失予以同意。
12月16日，溫廷濤簽署并出具《關于承擔深圳深博信投投資管理有限公司相關債務的承諾函》，承諾對廈門金陵基的全部本金損失承擔連帶清償責任，并明確了款項支付期限。但截至公告披露日，廈門金陵基僅收到溫廷濤支付的首筆200萬元款項，原定12月19日支付的第二筆及后續(xù)款項均未到賬，溫廷濤未完全履行承諾義務。
這一安排引發(fā)市場疑問：溫廷濤與深博信投之間究竟存在何種關聯(lián)？上市公司投資私募的巨額虧損，為何會由一名自然人承擔連帶清償責任？截至目前，雙方均未披露相關關聯(lián)信息。
圣元環(huán)保此次投資巨虧的背后，是涉事基金多重風控措施的失效。資料顯示，“深博宏圖成長1號”為R4級（中高風險）投資品種，投資范圍涵蓋權益類（股權類）、固定收益類（債權類）及期貨和衍生品類產品，可參與融資融券、融券出借等業(yè)務。
從風控設計來看，該基金設置了多項約束條款：投資于同一資產的資金不得超過基金凈資產的25%；發(fā)生觸及止損線或預警線等重大事項時，基金管理人需在10個工作日內及時披露。
深博信投還向廈門金陵基出具《承諾函》，明確當基金份額凈值≤0.80元時，基金持有的存款、證券保證金等現(xiàn)金類資產合計不低于資產凈值的50%，不符合則需在2個工作日內調整完畢；當凈值≤0.70元時，管理人需在2個工作日內將非活期存款類投資標的全部變現(xiàn)。
私募排排網信息顯示，深博信投總經理李松濤號稱“從業(yè)20年，擅長證券、期貨跨行業(yè)組合投資，過去五年股票商品期貨組合賬戶為客戶帶來穩(wěn)定持續(xù)回報”。但從基金的實際業(yè)績表現(xiàn)來看，多重風控措施未發(fā)揮任何預警或止損作用。
在牛市背景下，“深博宏圖成長1號”的巨額虧損令市場費解，其持倉標的成為關注焦點?！睹咳战洕侣劇酚浾呤崂戆l(fā)現(xiàn)，該基金曾現(xiàn)身中創(chuàng)環(huán)保、京基智農兩家上市公司的流通股名單。
中創(chuàng)環(huán)保2025年中報顯示，“深博宏圖成長1號”二季度新進持有282.035萬股，位列第六大流通股股東，三季度末已退出；期間中創(chuàng)環(huán)保二季度上漲5.93%，三季度下跌6.64%。
京基智農中報則顯示，該基金二季度新進持有358.5118萬股，位居第八大流通股股東，三季度末同樣退出；京基智農二季度下跌6.73%，三季度上漲4.77%。
按二季度末收盤價粗略計算，該基金持有中創(chuàng)環(huán)保市值約4033萬元，持有京基智農市值約5564萬元，兩者合計9597萬元。
廈門金陵基以單一投資者身份認購了6000萬元。兩相對比，這3597萬元的差額是“深博宏圖成長1號”前期賺的盈利，還是該產品使用了杠桿？
值得注意的是，該基金在上述兩只個股持股期間，股價均未出現(xiàn)大幅下跌。