今日（12月11日）市場(chǎng)盤整，A股主要指數(shù)悉數(shù)收綠，重點(diǎn)布局國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈的科創(chuàng)人工智能ETF（589520）隨市回調(diào)，場(chǎng)內(nèi)價(jià)格收跌2.08%，值得關(guān)注的是，科創(chuàng)人工智能ETF（589520）場(chǎng)內(nèi)頻現(xiàn)溢價(jià)區(qū)間，收盤溢價(jià)率達(dá)0.34%，反映買盤資金更為強(qiáng)勢(shì)！
成份股方面，中科星圖、復(fù)旦微電逆市收紅，其余28只成份股盡墨。其中，天準(zhǔn)科技跌超5%，星環(huán)科技、海天瑞聲跌逾4%，跌幅居前，拖累指數(shù)表現(xiàn)。
值得關(guān)注的是，科創(chuàng)人工智能ETF（589520）標(biāo)的指數(shù)囊括熱門概念，截至11月底，AI應(yīng)用概念股權(quán)重占比達(dá)30.94%，字節(jié)跳動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈權(quán)重占比達(dá)33.66%：
1、AI應(yīng)用方面，阿里千問月活用戶數(shù)突破3000萬(wàn)。中信建投指出，AI大模型持續(xù)迭代，大局未定，英偉達(dá)、阿里等否認(rèn)AI泡沫的觀點(diǎn)，均展現(xiàn)了AI的良好發(fā)展前景，AI應(yīng)用也在持續(xù)發(fā)展，不論是手機(jī)還是眼鏡，都可能引發(fā)階段性行情，值得持續(xù)關(guān)注。
中銀證券指出，2025年以來(lái)，AI產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部已經(jīng)經(jīng)歷了從海外算力-國(guó)產(chǎn)算力-存力與電力的行情輪動(dòng)，AI應(yīng)用作為下游對(duì)比之下漲幅有限，仍具備較高配置性價(jià)比，產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)催化之下，AI應(yīng)用或?qū)⒂瓉?lái)補(bǔ)漲行情。
2、字節(jié)跳動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈方面，近日，字節(jié)跳動(dòng)發(fā)布豆包手機(jī)助手技術(shù)預(yù)覽版。豆包手機(jī)助手是在豆包App的基礎(chǔ)上，和手機(jī)廠商在操作系統(tǒng)層面合作的AI助手軟件，支持跨應(yīng)用處理復(fù)雜任務(wù)。
業(yè)內(nèi)人士表示，字節(jié)跳動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈已形成“技術(shù)賦能+流量加持+生態(tài)協(xié)同+全球擴(kuò)張”四維價(jià)值體系，與字節(jié)生態(tài)協(xié)同度高、具備技術(shù)壁壘的企業(yè)將獲得更大增長(zhǎng)紅利。渤海證券指出，全球大模型領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)白熱化，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用落地加速普及。國(guó)產(chǎn)開源模型與國(guó)際頂級(jí)閉源模型的性能差異不斷縮小，有望憑借更高性價(jià)比取得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，科創(chuàng)人工智能方向正處在一個(gè)具有戰(zhàn)略意義的“黃金窗口期”：
1、政策驅(qū)動(dòng)，頂層部署“人工智能+”行動(dòng)：新五年規(guī)劃將“科技自立自強(qiáng)水平大幅提高”列為核心目標(biāo)，從國(guó)家戰(zhàn)略到產(chǎn)業(yè)政策，都將為AI和國(guó)產(chǎn)替代提供長(zhǎng)期而強(qiáng)勁的支持；
2、業(yè)績(jī)驗(yàn)證，行業(yè)景氣度轉(zhuǎn)化為利潤(rùn)：2025年三季報(bào)顯示，科創(chuàng)人工智能ETF（589520）30只成份股中，20家上市公司實(shí)現(xiàn)盈利，22家歸母凈利同比正增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁；
3、外部壓力倒逼，國(guó)產(chǎn)AI亟需自主可控：在大國(guó)博弈背景下，科技安全仍是最重要的主線，AI和國(guó)產(chǎn)替代具有長(zhǎng)期確定性。
【國(guó)產(chǎn)替代之光，科創(chuàng)自立自強(qiáng)】
科技摩擦背景下，信息安全、產(chǎn)業(yè)安全重要性凸顯。AI作為核心技術(shù)，實(shí)現(xiàn)自主可控至關(guān)重要?？苿?chuàng)人工智能ETF（589520）及其聯(lián)接基金（聯(lián)接A：024560，聯(lián)接C：024561）重點(diǎn)布局國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈、具備較強(qiáng)國(guó)產(chǎn)替代特點(diǎn)，前十大重倉(cāng)股權(quán)重占比逾七成，第一大重倉(cāng)行業(yè)半導(dǎo)體占比超一半，集中度高，具備較強(qiáng)進(jìn)攻性。
風(fēng)險(xiǎn)提示：科創(chuàng)人工智能ETF及其聯(lián)接基金被動(dòng)跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2022.12.30，發(fā)布于2024.7.25，該指數(shù)2023年、2024年的年度漲跌幅分別為：12.68%、32.36%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。本文中提及的個(gè)股、指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉(cāng)信息和交易動(dòng)向。基金管理人評(píng)估科創(chuàng)人工智能ETF華寶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請(qǐng)以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。