原標題：銀行積存金業(yè)務密集“觸網(wǎng)”

　　“眼睜睜看著金價一路上漲，一直沒上去車?！?1歲的李萌以前覺得投資金條動輒上萬元太“肉疼”，去年年初在朋友的介紹下，通過支付寶上的銀行積存金開啟了人生第一筆黃金投資，有閑錢時就順手加點倉，現(xiàn)在也積少成多了。

　　近兩年，黃金投資持續(xù)升溫。兼具低投資門檻、靈活交易方式、透明成本結(jié)構(gòu)等優(yōu)勢的銀行積存金，成了普通投資者的熱門選擇。

　　在此背景下，不少商業(yè)銀行紛紛選擇與互聯(lián)網(wǎng)平臺“聯(lián)姻”，既是為投資者提供購買積存金的另一種渠道，也是為自身開辟業(yè)務增長的新賽道。近期，又有一家銀行與頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺達成合作：興業(yè)銀行4月2日發(fā)布公告稱，為滿足客戶需求，與京東金岳（廈門）數(shù)字科技有限公司合作開展積存金業(yè)務。一邊是持牌金融機構(gòu)的專業(yè)風控能力，一邊是互聯(lián)網(wǎng)平臺的場景流量優(yōu)勢，銀企“聯(lián)姻”的底層邏輯是什么？業(yè)務快速擴容中又該如何嚴守合規(guī)底線？

　　博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博認為，銀行選擇和互聯(lián)網(wǎng)平臺合作開展積存金業(yè)務，本質(zhì)上還是因為自身在零售獲客上面臨瓶頸。傳統(tǒng)網(wǎng)點覆蓋有限，而互聯(lián)網(wǎng)平臺天然有流量、有場景、有用戶使用習慣，比如在理財頻道嵌入一個積存金入口，就能成為很好的導流。對銀行來說，這種合作不是簡單多開一個渠道，而是借力把積存金從一項小眾業(yè)務變成大眾可觸達的產(chǎn)品。

　　從銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型來看，在利率市場化持續(xù)推進、銀行業(yè)息差收窄的背景下，拓展中間業(yè)務收入成為銀行轉(zhuǎn)型的重要方向。中央財經(jīng)大學副教授劉春生分析，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺龐大流量、多元場景及輕量化運營優(yōu)勢，銀行合作布局積存金業(yè)務，既能以低成本觸達長尾年輕客群、拓寬獲客渠道，又能依托低門檻黃金投資需求增厚中間業(yè)務收入、優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)、降低資本占用。

　　對互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，與銀行合規(guī)合作是開展黃金相關業(yè)務的正道。中國人民銀行此前印發(fā)的《金融機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)黃金業(yè)務管理暫行辦法》早已明確，互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)對其代理銷售金融機構(gòu)的黃金產(chǎn)品，可以提供產(chǎn)品展示服務，不得提供黃金清算、結(jié)算、交割等服務。

　　近期公布的《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡營銷管理辦法》，進一步厘清權(quán)責，明確第三方平臺不得違反法律法規(guī)、國家金融管理規(guī)定介入或變相介入金融產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)。這一監(jiān)管紅線，決定了互聯(lián)網(wǎng)平臺必須與持牌銀行合作，才能合規(guī)布局黃金業(yè)務，同時也能豐富平臺財富管理生態(tài)，提升用戶黏性。

　　王蓬博表示，銀行作為持牌金融機構(gòu)，必須守住產(chǎn)品準入、風險揭示和交易執(zhí)行等核心環(huán)節(jié)，不能因使用平臺界面就模糊了銷售主體責任?！督鹑诋a(chǎn)品網(wǎng)絡營銷管理辦法》明確要求，為金融消費者購買產(chǎn)品提供轉(zhuǎn)接渠道的，應當跳轉(zhuǎn)至金融機構(gòu)自營平臺。這意味著銀行須保持合作全流程控制力，平臺則須嚴守信息中介定位，避免越界參與實質(zhì)金融服務。

　　隨著居民財富管理需求持續(xù)升級，黃金資產(chǎn)的市場需求仍有較大釋放空間。中國黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，我國黃金消費量303.292噸，同比增長4.41%，其中金條及金幣202.062噸，同比增長46.40%。談及近期黃金價格的大幅波動，東方匯理資產(chǎn)管理投資研究院認為，此輪走勢更多源于短期宏觀風險預期憂慮的重新定價，市場在很大程度上是重新調(diào)整預期。長期來看，黃金仍可視為重要的避險資產(chǎn)。

　　這場銀行與互聯(lián)網(wǎng)平臺關于積存金業(yè)務的“聯(lián)姻”，不是簡單的產(chǎn)品上架，而是嚴格遵循監(jiān)管規(guī)定的場景融合，讓黃金投資更好融入大眾日常資產(chǎn)配置。“雙方在合作時需嚴守監(jiān)管要求，落實業(yè)務資質(zhì)審核、資金與黃金資產(chǎn)隔離、銷售適當性管理，規(guī)范宣傳營銷與信息披露，嚴控各類違規(guī)行為，筑牢業(yè)務合規(guī)與風險防線，從而實現(xiàn)行業(yè)、機構(gòu)與投資者的多方共贏。”劉春生說。