原標題：代銷金融產(chǎn)品不可“甩鍋”
事關(guān)金融消費者權(quán)益保護的一則市場動態(tài)引發(fā)社會關(guān)注。近日，多家商業(yè)銀行發(fā)布公告稱，上調(diào)其代理銷售的公募基金產(chǎn)品風險等級，部分產(chǎn)品的風險等級從R4升至R5。此次調(diào)整后，不符合高風險承受能力的投資者將無法購買相應(yīng)高風險等級產(chǎn)品，“將適當?shù)漠a(chǎn)品賣給適合的投資者”原則進一步落地。
當前，代理銷售金融產(chǎn)品已是市場普遍現(xiàn)象，不少投資者在銀行網(wǎng)點購買保險產(chǎn)品、公募基金產(chǎn)品以及其他銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品時，該銀行就是代銷機構(gòu)，也就是代銷渠道。不同類型金融產(chǎn)品之所以選擇商業(yè)銀行作為代銷渠道，看重的是銀行廣泛的客戶基礎(chǔ)，相當于借銀行之手為自身拓展銷路。同時，部分投資者也能由此節(jié)約時間精力，免得挨家挨戶跑，在某銀行的一個平臺就可一次性購買多種金融產(chǎn)品。
但需注意，除了上述共贏之利，代銷金融產(chǎn)品還存在以下風險隱患：一旦出現(xiàn)消費糾紛，產(chǎn)品發(fā)行方、代理銷售方可能急于撇清責任，甚至推諉扯皮、互相“甩鍋”，導(dǎo)致金融消費者合法權(quán)益受損，尤其是代理銷售方，很可能陷入“我只是代賣別人的產(chǎn)品，產(chǎn)品出了問題你找別人，別找我”等誤區(qū)。
金融產(chǎn)品的代理銷售機構(gòu)不單單是一個簡單的“渠道”，而需承擔相應(yīng)責任，從源頭上保障金融消費者合法權(quán)益。根據(jù)金融管理部門規(guī)定，代銷機構(gòu)雖然不承擔產(chǎn)品的投資和兌付責任，但需在合作機構(gòu)準入、代銷產(chǎn)品準入、宣傳推介和銷售等環(huán)節(jié)開展消費者權(quán)益保護審查。
為此，代銷金融產(chǎn)品需著重做好兩件事，一是“選好合作方與代銷產(chǎn)品”，二是“把適當?shù)漠a(chǎn)品賣給適合的投資者”。
首先，代銷機構(gòu)要“了解產(chǎn)品”，嚴把準入關(guān)，防止病從口入。如果代銷機構(gòu)選擇了問題合作機構(gòu)、代銷了問題產(chǎn)品，消費者權(quán)益保護很可能淪為一句空話。嚴把準入關(guān)是一個動態(tài)過程，代銷機構(gòu)需做到“有進有出”，一旦發(fā)現(xiàn)合作機構(gòu)存在嚴重違規(guī)行為、重大風險等，要對其實施退出，并平穩(wěn)有序做好存量產(chǎn)品的客戶服務(wù)。2025年10月1日起施行的《商業(yè)銀行代理銷售業(yè)務(wù)管理辦法》明確要求，商業(yè)銀行總行應(yīng)當對合作機構(gòu)實行名單制管理，確定合作機構(gòu)資質(zhì)審查標準，明確準入條件和程序，建立并有效實施對合作機構(gòu)的盡職調(diào)查、評估和審批制度。
其次，代銷機構(gòu)要“了解投資者”，把適當?shù)漠a(chǎn)品賣給適合的投資者，防止風險錯配。今年2月1日起施行的《金融機構(gòu)產(chǎn)品適當性管理辦法》明確要求，金融機構(gòu)應(yīng)當對所銷售或者交易的產(chǎn)品承擔適當性管理主體責任，將適當?shù)漠a(chǎn)品通過適當?shù)那冷N售或者提供給適合的客戶。其中，風險評估是一個核心環(huán)節(jié)。一方面，代銷機構(gòu)要對其所代銷的投資型產(chǎn)品統(tǒng)一劃分風險等級，通常從低到高分為一級至五級，如果代銷機構(gòu)與發(fā)行機構(gòu)對于產(chǎn)品的風險評級結(jié)果不一致，代銷機構(gòu)應(yīng)當按照“孰高原則”采用并披露評級結(jié)果。另一方面，代銷機構(gòu)要對投資者開展風險承受能力評估，根據(jù)評估等級為投資者推薦相應(yīng)產(chǎn)品，不可將高風險產(chǎn)品推薦給低風險承受能力投資者。
與此同時，代銷機構(gòu)要及時、充分地向投資者披露相關(guān)信息，尊重投資者知情權(quán)。其中，產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)要根據(jù)市場變化對產(chǎn)品風險等級進行動態(tài)管理，并將變動情況及時告知代銷機構(gòu)；代銷機構(gòu)則應(yīng)及時披露風險等級變動情況，并根據(jù)產(chǎn)品及投資者信息變化情況，主動調(diào)整適當性匹配意見，及時告知投資者。在此基礎(chǔ)上，投資者根據(jù)既有信息，自主作出科學(xué)、審慎的投資決策。