原標(biāo)題：誰是黃金回收“主理人”？
當(dāng)“主理人”從潮牌、咖啡圈蔓延至黃金行業(yè)，這個身份標(biāo)簽正被年輕人賦予新的含義——銷售端“主理人”和回收端“主理人”。
近期，由于金價高位波動，黃金的購買與回收呈現(xiàn)出兩端火熱的態(tài)勢。不同于銷售端“主理人”對產(chǎn)品工藝設(shè)計與品牌故事的側(cè)重，黃金回收端“主理人”則承載著純度鑒定、價格核算、安全交易等重要職責(zé)。
于是，年輕人一邊熱衷于通過“攢金豆”實現(xiàn)強制儲蓄，一邊緊盯每日金價波動，關(guān)注著黃金回收的每一個窗口期。正如某銀行在黃金回收業(yè)務(wù)宣傳中所言：“養(yǎng)金千日，用金一時，讓黃金流動起來”。
《證券日報》記者近一個月走訪調(diào)研銀行回收網(wǎng)點、連鎖回收平臺、品牌金店及典當(dāng)行等黃金回收“主理人”后發(fā)現(xiàn)，不同平臺在回收定價標(biāo)準(zhǔn)、專業(yè)服務(wù)能力與服務(wù)規(guī)范上呈現(xiàn)出一定差異。如何真正提高黃金的“流動性”，成為黃金回收行業(yè)亟待解決的課題。
黃金變現(xiàn)存“選擇困難癥”
正在某國有大行網(wǎng)點辦理黃金回購的張先生告訴《證券日報》記者，他幾年前在該行以每克約540元的價格購入一根重量為100克的投資金條，按當(dāng)前每克約1040元的回購價計算，一根金條凈賺約5萬元?！皼]想到能漲這么多，本來只是想給孩子留著權(quán)當(dāng)存錢，現(xiàn)在還是想變現(xiàn)，看準(zhǔn)高位落袋為安?！睆埾壬f。
金價高位震蕩之下，黃金回購業(yè)務(wù)需求較以往有顯著攀升?！叭ツ暌詠?，到我們銀行咨詢和辦理黃金回購的客戶明顯增多?！蹦硣写笮芯W(wǎng)點的大堂經(jīng)理向記者透露，這些客戶大多在前幾年低點買入了投資金條，也有些客戶是拿著家里的舊金飾來問能不能回收。
與集中變現(xiàn)訴求增多并存的，是黃金投資者變現(xiàn)渠道的“選擇困難癥”?！拔沂菐啄昵伴_始‘?dāng)€金豆’，由于近兩年金價漲幅比較大，目前想擇機變現(xiàn)，但不知道實物黃金去哪里回收更劃算?！?0后黃金投資者王果（化名）對《證券日報》記者表示。
目前市場上黃金回購的主要渠道包括：銀行網(wǎng)點、連鎖回收平臺、品牌金店及典當(dāng)行等。如果為這些黃金回購渠道貼上“主理人”標(biāo)簽，那么銀行網(wǎng)點由于具有價格公開透明、流程規(guī)范專業(yè)、資金到賬便捷等多重優(yōu)勢，將成為頗受消費者信賴的穩(wěn)健型“主理人”。
去年以來，國有大行重點從拓寬回購品類、增加回購網(wǎng)點等方面保障黃金回購服務(wù)供給。例如，工商銀行年報顯示，該行2025年全年新增黃金回購網(wǎng)點263家。建設(shè)銀行自2025年7月7日起在山西、上海、福建、山東、廣東、深圳、蘇州分行開展實物黃金代理回購業(yè)務(wù)試點運行。經(jīng)部分分行試運行，該項業(yè)務(wù)已在全行范圍內(nèi)進(jìn)行推廣。
《證券日報》記者以投資者身份走訪北京市多家國有大行網(wǎng)點。工商銀行北京分行的相關(guān)工作人員表示，該網(wǎng)點只收自有品牌投資金，采用水吊檢測法，客戶攜帶實物黃金、身份證和銀行卡，到柜臺辦理即可。
“回購價格會在工商銀行手機銀行App實時顯示，參照上海黃金交易所黃金價格設(shè)定。資金一般當(dāng)天到賬?！惫ど蹄y行北京市廣安門支行的相關(guān)工作人員說。
建設(shè)銀行北京市某支行的相關(guān)工作人員介紹，該行僅支持自有品牌的投資金條回購。若產(chǎn)品包裝完好、證件齊全，每克收取4元手續(xù)費，資金半小時左右到賬。
郵儲銀行品牌金實時回購價格以上海黃金交易所實時金價為基礎(chǔ)，結(jié)合金品成色等因素綜合核算，價格隨黃金市場實時波動。
銀行貴金屬業(yè)務(wù)價值凸顯
中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬對《證券日報》記者表示：“黃金回購一直是銀行的傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)，自去年以來，在金價持續(xù)處于高位的行情下，國有大行對包含黃金回購在內(nèi)的貴金屬業(yè)務(wù)更加重視?！?/p>
“金價高位震蕩帶動居民變現(xiàn)需求集中釋放，銀行憑借品牌公信力正在成為消費者優(yōu)先選擇的安全變現(xiàn)渠道。”蘇商銀行特約研究員薛洪言告訴《證券日報》記者，黃金回購業(yè)務(wù)作為連接銷售與變現(xiàn)的閉環(huán)樞紐，既能增強客戶黏性、完善財富管理生態(tài)，又可通過回購價差直接獲取收益，同時變現(xiàn)資金往往留存或再配置于銀行其他金融產(chǎn)品，形成交叉銷售與綜合收益提升的協(xié)同效應(yīng)，契合銀行輕資本轉(zhuǎn)型方向。
記者在走訪中了解到，基于風(fēng)控及合規(guī)等因素考量，銀行黃金回購品類存在一定局限性，可謂“穩(wěn)健”有余，但靈活性不足。例如，商業(yè)銀行普遍不對消費者持有的品牌黃金飾品提供回購服務(wù)，多數(shù)股份制銀行與城商行甚至尚未開展黃金回購業(yè)務(wù)。
據(jù)了解，由于黃金首飾可能混有雜質(zhì)，并且火熔檢測法會破壞原物，如果持有人和回購機構(gòu)對黃金克重、成色等存在異議，則可能產(chǎn)生糾紛。這是黃金首飾存在回購難度的重要原因之一。
反洗錢合規(guī)壓力也是在銀行回購黃金品類受限的重要因素。北京德和衡律師事務(wù)所權(quán)益合伙人陳爽爽律師對記者表示，黃金具有高價值、貨幣屬性、易攜帶、難追蹤的特點，客觀上為洗錢活動提供了便利。
“銀行對交易憑證、身份證明、數(shù)據(jù)信息、黃金來源合法性要求較為嚴(yán)格?！标愃硎?，如果因為回購來源不明的黃金而卷入洗錢案件，銀行所面臨的監(jiān)管處罰將非常嚴(yán)厲，因此銀行對回購黃金較為謹(jǐn)慎。
陳爽爽進(jìn)一步介紹，根據(jù)反洗錢法相關(guān)規(guī)定，銀行辦理黃金回購業(yè)務(wù)時，需要履行客戶身份識別、客戶盡職調(diào)查、可疑或大額交易報告等義務(wù)。
回收渠道多元并存
面對銀行的黃金回購門檻，大量持有“非銀行系”黃金的消費者只能另尋出路。除了銀行之外，品牌金店、連鎖回收平臺、典當(dāng)行及個體黃金回收小店等渠道也承擔(dān)著黃金回收“主理人”的角色，但回收價格、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)存在一定差異。與此同時，不管是上述哪種回收渠道，金條和黃金飾品的回收普遍存在兩套不同的價格體系。而就部分品牌金店而言，也存在僅回收自有品牌的門檻。
記者走訪北京市某品牌典當(dāng)行了解到，在該典當(dāng)行辦理黃金回購需攜帶身份證、本人名下一類儲蓄卡、物品及票據(jù)，并于工作日下午6點半前到店辦理。該典當(dāng)行不收取手續(xù)費和損耗費，不管是金條還是黃金首飾，均需要過火融金進(jìn)行破壞性檢測，以過火融金后的凈金重、成色和金價為準(zhǔn)。如果出現(xiàn)成色不足或摻有雜質(zhì)的情況，該典當(dāng)行不予回收只能退還，但是物品已經(jīng)破壞無法復(fù)原。
連鎖回收平臺回收的實物黃金品類范圍更廣，屬于“不挑食”的包容型“主理人”。部分品牌金店則設(shè)置回收自有品牌黃金的門檻。
回收價格方面，各類黃金回收“主理人”定價不一。以4月17日市場行情為基準(zhǔn)，上海黃金交易所Au99.99的午盤價格為1051.22元/克。在這一參考價下，各渠道的回收報價分化明顯。
具體而言，某國有大行自有品牌投資金條的回收報價為1047.70元/克（下午3點15分實時價），與基準(zhǔn)價的價差控制在10元以內(nèi)；某連鎖回收平臺當(dāng)日金條回收價為1051元/克，看似與基準(zhǔn)價持平，但需額外扣除21.02元/克的手續(xù)費；另一家個人回收店報價1048.79元/克，并附加2%手續(xù)費，消費者實際到手金額低于報價。而某品牌金店當(dāng)日的投資金條回收價僅為988元/克，與其他渠道相比每克價差近60元。
整體來看，雖然金價處于高位，但投資者在變現(xiàn)時需仔細(xì)選擇渠道，警惕“高報價、低到手”。
“金價高位運行，投資者變現(xiàn)需求旺盛，這本身是黃金市場成熟的標(biāo)志。”婁飛鵬表示，然而客觀上也存在“買金容易賣金難”的局面。
在婁飛鵬看來，銀行在暢通黃金回購方面需構(gòu)建“線上評估+線下交割”一體化體系。一方面統(tǒng)一回購標(biāo)準(zhǔn)，簡化流程，引入AI鑒定技術(shù)提升效率；另一方面，加強與權(quán)威機構(gòu)合作，建立透明定價機制，并通過手機銀行等數(shù)字化平臺提供預(yù)約服務(wù)，提升客戶體驗與業(yè)務(wù)規(guī)模。
陳爽爽建議，對于普通黃金投資者而言，在當(dāng)前黃金熱潮中保持理性尤為重要。購買黃金時，務(wù)必保留好所有憑證和原包裝，選擇銀行自有品牌或市場上認(rèn)可度高的品牌金條；了解清楚未來的回購政策和成本。同時，黃金投資對投資者的專業(yè)性有一定的要求，投資者進(jìn)行投資時應(yīng)充分理解黃金投資的風(fēng)險性，結(jié)合自身風(fēng)險承受能力，合理控制投資金額。