今天，市場沖高回落，給如火如荼的跨年行情，按下一個暫停鍵。
但調(diào)整歸調(diào)整，市場全天成交額近3.7萬億元，再創(chuàng)歷史新高。
交易熱度不減，17連陽后的短暫調(diào)整，不改市場長期向上的趨勢。
有人發(fā)現(xiàn)，今年的科技行情，和去年有一點(diǎn)不一樣。科技投資的趨勢，已經(jīng)悄悄發(fā)生了變化。
AI熱點(diǎn)：從基建到應(yīng)用
在此之前，AI熱點(diǎn)聚焦基建，核心邏輯是技術(shù)落地必須先筑牢底層支撐。
大模型訓(xùn)練與推理對算力、帶寬的需求呈指數(shù)級增長，全球掀起算力軍備競賽，政策層面新質(zhì)生產(chǎn)力導(dǎo)向也推動算力基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)?；ㄔO(shè)。
科技投資，形成了以光通信、算力供給為核心的基建熱潮，為AI技術(shù)落地搭建起必要的硬件與數(shù)據(jù)底座。
2026年的AI行情，熱點(diǎn)轉(zhuǎn)向應(yīng)用。
這個月，某著名國產(chǎn)AI公司在港股上市后，股價強(qiáng)勢翻倍，成為資本市場焦點(diǎn)事件。
該公司憑借自主可控的國產(chǎn)大模型核心技術(shù)筑牢壁壘，不僅實(shí)現(xiàn)技術(shù)突圍，更成功打通出海商業(yè)化路徑，在C端市場實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?，展現(xiàn)出AI應(yīng)用落地的強(qiáng)勁商業(yè)價值。
這被資金視為重要信號，成為撬動AI應(yīng)用賽道的沖鋒號，市場共識加速凝聚——AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)折時刻已然到來。
當(dāng)然，以港股上市公司的個例去推理A股上市公司也具備一樣的本事，其邏輯并算不上閉環(huán)。但隨著基建期的技術(shù)積累實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵突破，政策與資本開始聚焦垂直場景落地。
硬件切軟件
比如這幾天行情一個發(fā)酵的概念是GEO。
GEO是針對生成式AI平臺的優(yōu)化策略，讓企業(yè)的品牌、產(chǎn)品或服務(wù)，能在AI生成式回答中被優(yōu)先提及、精準(zhǔn)推薦。
伴隨AI大模型高速發(fā)展，GEO或迎來市場規(guī)模的高斜率成長。引用長江證券數(shù)據(jù)分析，GEO正處發(fā)展初期，據(jù)秒針測算，2025年全球GEO市場預(yù)計達(dá)112億美元，2030年有望達(dá)到千億美元級別。GEO有望驅(qū)動廣告代理商商業(yè)模式變革，AI+營銷有望重塑廣告行業(yè)內(nèi)核。
再比如最近市場關(guān)注的，ChatGPT推出health服務(wù)。往后看，金融、醫(yī)療、制造、自動駕駛等領(lǐng)域的應(yīng)用不僅能解決實(shí)際痛點(diǎn)，還能形成清晰的商業(yè)閉環(huán)，成為產(chǎn)業(yè)價值釋放的核心載體。
在資金的狂歡中，2026年有一件事似乎日漸清晰了：AI會是持續(xù)的科技主線，硬件切軟件是遲早的，只是什么時候的問題。
從產(chǎn)業(yè)鏈的閉環(huán)看，AI基建的大規(guī)模投入，必須在軟件端形成共振，才能保證長期投入的可持續(xù)性。
當(dāng)前北美AI大模型和國產(chǎn)AI大模型之間形成了一定的性能差距，后續(xù)國產(chǎn)算力供給瓶頸緩解，國產(chǎn)模型廠或迎來性能迅速提升的過程。
AI應(yīng)用，怎么選產(chǎn)品
布局這種又快又新的高科技行業(yè)，科技類ETF是不錯的選擇。
軟件ETF（515230）和計算機(jī)ETF（512720）捕捉AI應(yīng)用機(jī)會，錨定“硬件轉(zhuǎn)軟件”的產(chǎn)業(yè)主線，布局覆蓋金融科技、工業(yè)智能、智能交互等核心場景。
這類ETF能有效分散個股波動風(fēng)險，且具備規(guī)模充足、流動性穩(wěn)定的優(yōu)勢，為普通投資者提供低門檻、高效率的投資工具。疊加AI應(yīng)用商業(yè)化落地加速與政策持續(xù)賦能，成為把握AI應(yīng)用賽道紅利的優(yōu)質(zhì)抓手。
值得關(guān)注的是，軟件ETF尤其深度受益于GEO概念發(fā)酵帶來的廣告業(yè)變革機(jī)遇。隨著AI基建大規(guī)模投入與軟件端形成共振，國產(chǎn)算力瓶頸逐步緩解，模型性能有望實(shí)現(xiàn)跨越式提升。
此外，隨著內(nèi)容交互正成為AI應(yīng)用的核心突破點(diǎn)，當(dāng)前社交/陪伴、影視、游戲及玩具領(lǐng)域已現(xiàn)交互范式重構(gòu)，用戶參與感顯著提升。
游戲ETF（516010）與影視ETF（516620）憑借技術(shù)賦能打開行業(yè)想象空間，具備較高關(guān)注價值。
具體來看，影視行業(yè)依托生成式AI大幅降低內(nèi)容創(chuàng)作成本與門檻，算力成本下行更是直接利好這一強(qiáng)內(nèi)容消耗領(lǐng)域；游戲行業(yè)則通過AIGC工具鏈優(yōu)化研發(fā)效率，借助智能體交互系統(tǒng)革新玩家體驗，最終實(shí)現(xiàn)供給端降本增效與需求端付費(fèi)潛力深挖的雙輪驅(qū)動。
不過需注意的是，科技板塊本身波動較高。AI應(yīng)用雖然前景廣闊，也要格外注意短期波動風(fēng)險！
投資AI應(yīng)用
可以關(guān)注
軟件ETF
515230
國泰中證全指軟件ETF聯(lián)接基金
A類012636C類012637E類021672
計算機(jī)ETF
512720
國泰中證計算機(jī)主題ETF聯(lián)接基金
A類160224C類010210E類022541
游戲ETF
516010
國泰中證動漫游戲ETF聯(lián)接基金
A類012728 C類012729 E類022481
影視ETF
516620
風(fēng)險提示：。市場觀點(diǎn)將隨各因素變化而動態(tài)調(diào)整，不構(gòu)成投資者改變投資決策或選擇具體產(chǎn)品的依據(jù)。上述ETF基金均屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。上述ETF基金均為指數(shù)型基金，主要采用完全復(fù)制策略，跟蹤標(biāo)的指數(shù)，其風(fēng)險收益特征與標(biāo)的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險收益特征相似。上述聯(lián)接基金的目標(biāo)ETF均為股票型指數(shù)基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平理論上高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金，基金主要通過投資于目標(biāo)ETF跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，具有與標(biāo)的指數(shù)以及標(biāo)的指數(shù)所代表的證券市場相似的風(fēng)險收益特征。投資人應(yīng)充分了解基金定投和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。基金定投是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是基金定投并不能規(guī)避基金投資的固有風(fēng)險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。投資者在投資前應(yīng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產(chǎn)品資料概要》、風(fēng)險揭示書等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和您的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)?；鹩酗L(fēng)險，投資須謹(jǐn)慎。