ETF新發(fā)份額創(chuàng)年度新高
科技主題備受追捧
◎胡堯 記者 趙明超
2025年，ETF市場迎來快速擴(kuò)容，年內(nèi)新發(fā)ETF產(chǎn)品340只，合計(jì)發(fā)行份額超過2400億份，創(chuàng)下年度發(fā)行新高。在業(yè)內(nèi)人士看來，ETF具有費(fèi)率低、透明度高、交易便捷等優(yōu)勢，在政策推動和市場賺錢效應(yīng)推動下，正在被越來越多的投資者所接受，未來還有很大的發(fā)展空間。
年內(nèi)共成立340只ETF
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月25日，年內(nèi)共成立340只ETF，合計(jì)發(fā)行份額達(dá)2440.53億份。
從產(chǎn)品類型看，股票型ETF是發(fā)行主力。數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)新發(fā)股票型ETF達(dá)308只，發(fā)行份額1673.61億份。從具體產(chǎn)品看：今年9月8日成立的富國機(jī)器人ETF，發(fā)行份額為23.44億份；今年2月成立的易方達(dá)科創(chuàng)綜指ETF、建信科創(chuàng)綜指ETF、博時科創(chuàng)綜指ETF等，發(fā)行份額均為20億份。
從主題類型看，科技主題唱主角。數(shù)據(jù)顯示，在年內(nèi)成立的340只ETF中，科技相關(guān)主題產(chǎn)品超過170只，占全年新發(fā)總量的50%以上。其中，科創(chuàng)綜指相關(guān)ETF多達(dá)20只，人工智能相關(guān)主題ETF有18只。此外，在科創(chuàng)半導(dǎo)體、科創(chuàng)芯片、科創(chuàng)50指數(shù)等細(xì)分賽道，多家公司有所布局。
排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜認(rèn)為，科技相關(guān)ETF重點(diǎn)布局AI、半導(dǎo)體、算力等景氣度持續(xù)向上的核心賽道，高度契合新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展方向，兼具政策確定性與產(chǎn)業(yè)成長性。在人工智能產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展及算力基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善的背景下，相關(guān)行業(yè)的中長期成長邏輯更加清晰，這是機(jī)構(gòu)發(fā)力布局的重要原因。
“科技ETF通過‘一鍵打包’行業(yè)核心資產(chǎn)的方式，在分散單一個股風(fēng)險的同時提升交易效率，既適合中長期配置，也便于投資者在結(jié)構(gòu)性行情中進(jìn)行階段性參與，因此受到機(jī)構(gòu)與個人投資者的青睞?！崩畲鸿ふf。
在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著指數(shù)體系不斷細(xì)化，以及產(chǎn)品設(shè)計(jì)更加多元，ETF將持續(xù)向更垂直的產(chǎn)業(yè)鏈、更前沿的方向延伸，科技主題ETF依然是重要增量品種來源之一。
指數(shù)化投資空間廣闊
ETF正從“量的變化”轉(zhuǎn)向“質(zhì)的變化”。隨著長線資金持續(xù)入市，疊加指數(shù)化投資理念的加快普及，ETF市場擴(kuò)容背后的驅(qū)動因素以及其對市場結(jié)構(gòu)的影響，受到業(yè)內(nèi)更為廣泛的關(guān)注。
南方基金權(quán)益投資部總經(jīng)理張延閩在接受上證報記者采訪時表示：ETF和公募基金規(guī)模持續(xù)增長，一方面來自政策層面的持續(xù)支持，近年來監(jiān)管層不斷引導(dǎo)長線資金入市，中央?yún)R金等“國家隊(duì)”多次通過申購寬基ETF穩(wěn)定市場，起到風(fēng)向標(biāo)作用；另一方面，新“國九條”明確提出建立快速審批通道、豐富指數(shù)基金供給體系，為ETF產(chǎn)品創(chuàng)新和擴(kuò)容提供了制度保障。
除政策支持外，投資者需求變化也是ETF發(fā)行的重要推動力量?！爸笖?shù)基金低成本、透明度高的特征，與如今的投資者較為契合。保險、年金等機(jī)構(gòu)投資者將ETF作為基礎(chǔ)配置工具，個人投資者也逐步從‘選基金經(jīng)理’向‘選工具’轉(zhuǎn)變，指數(shù)化投資正加速成為重要趨勢?！睆堁娱}說。
談及ETF市場的未來走勢，博時基金指數(shù)與量化投資部總經(jīng)理兼投資總監(jiān)趙云陽在接受上證報記者采訪時表示，ETF作為重要的配置型工具，產(chǎn)品體系已較為完備，并在2025年實(shí)現(xiàn)加速擴(kuò)容。展望2026年，創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)有望獲得更多政策支持，以人工智能為代表的科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢仍具延續(xù)性，部分傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)也有望逐步修復(fù)。在此過程中，ETF將繼續(xù)成為機(jī)構(gòu)資金和長期資金配置權(quán)益資產(chǎn)的重要載體。
從產(chǎn)品形態(tài)看，ETF仍有進(jìn)一步的豐富空間。趙云陽認(rèn)為，參照成熟市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，主動ETF、帶衍生品結(jié)構(gòu)的策略型ETF等創(chuàng)新品種有望在未來逐步落地。同時，以ETF為底層工具的資產(chǎn)配置服務(wù)和投顧業(yè)務(wù)在國內(nèi)仍處于起步階段，隨著投資者資產(chǎn)配置意識的持續(xù)提升和制度環(huán)境的不斷完善，相關(guān)業(yè)務(wù)有望迎來較快發(fā)展。