12月8日至12日，A股市場震蕩休整。在個股顯著分化的同時，衛(wèi)星、航空航天等板塊異軍突起，衛(wèi)星主題ETF在多個交易日“霸榜”ETF漲幅排行榜。多家公募機構(gòu)認為，衛(wèi)星、商業(yè)航天等產(chǎn)業(yè)不僅關(guān)乎戰(zhàn)略資源布局，更在“AI算力上天”等新產(chǎn)業(yè)趨勢推動下，打開廣闊的商業(yè)化前景。隨著國內(nèi)外商業(yè)航天市場逐步打開，該板塊正成為資金布局的重要方向。
衛(wèi)星及航天板塊反復活躍
在科技成長主線不斷內(nèi)部輪動的背景下，上周，衛(wèi)星、航天、通信等產(chǎn)業(yè)相關(guān)個股整體表現(xiàn)活躍，帶動相關(guān)主題的ETF產(chǎn)品位居全市場ETF漲幅前列。
從單日漲幅來看，12月11日，全市場漲幅排名前十位的ETF中，有4只是與衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)相關(guān)的產(chǎn)品，如易方達中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF、廣發(fā)中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF等；12月10日，房地產(chǎn)板塊強勢反彈，多只衛(wèi)星主題ETF仍位居當日ETF漲幅排名前20名，其中包括招商中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF、易方達中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)ETF等。從上周整體情況來看，一周漲幅前20名的ETF產(chǎn)品主要來自人工智能、通信（衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)）兩大方向。
從資金流向角度來看，截至12月12日收盤，永贏國證商用衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)ETF、富國中證通信設(shè)備主題ETF等多只跟蹤衛(wèi)星、通信產(chǎn)業(yè)的ETF一周資金凈流入額均超過3.5億元，在全市場排名居前。此外，銀華中證5G通信主題ETF、易方達國證通用航空產(chǎn)業(yè)ETF等產(chǎn)品，在同期也錄得較大幅度的資金流入。
機構(gòu)看好商業(yè)航天等投資機會
近期，國內(nèi)商業(yè)航天領(lǐng)域迎來多個利好事件。在發(fā)射任務(wù)方面，12月3日，備受關(guān)注的朱雀三號可重復使用運載火箭成功首飛，其二級火箭順利進入預定軌道，標志著我國在該領(lǐng)域取得關(guān)鍵突破。在產(chǎn)業(yè)政策方面，近期，國家航天局正式印發(fā)《國家航天局推進商業(yè)航天高質(zhì)量安全發(fā)展行動計劃（2025—2027年）》。
在國內(nèi)衛(wèi)星、航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展大步向前，技術(shù)與市場均實現(xiàn)突破的背景下，多家公募和券商機構(gòu)認為，相關(guān)領(lǐng)域投資機會值得重點看好。
廣發(fā)基金呂鑫表示，從中長期來看，發(fā)展衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)是全球博弈背景下的剛性需求。首先，衛(wèi)星頻率和軌道資源具備稀缺性，占據(jù)頻軌資源需在ITU（國際電信聯(lián)盟）規(guī)定的有限時間內(nèi)發(fā)射足夠數(shù)量的在軌衛(wèi)星；其次，中國衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)發(fā)展在戰(zhàn)略資源儲備方面具備迫切性，在發(fā)展節(jié)奏上具備一定確定性；此外，近期“AI算力上天”概念正進一步打開衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化空間。
平安中證衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理馬浩然表示，近日，馬斯克正式確認了SpaceX明年IPO的消息，其計劃通過IPO籌集數(shù)百億美元資金，并將部分資金投入太空數(shù)據(jù)中心的建設(shè)，包括購買芯片等硬件設(shè)施。星鏈的商業(yè)進展以及SpaceX的上市進程，會印證商業(yè)航天的可落地性，也能為國內(nèi)相關(guān)企業(yè)提供重要的發(fā)展借鑒。由于太空環(huán)境獨特，與地面數(shù)據(jù)中心相比，太空算力具備實時響應(yīng)、分布式協(xié)同等優(yōu)勢，有望實現(xiàn)更高的運算效率。這一發(fā)展路徑將進一步拓寬商業(yè)航天與衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用場景，打開行業(yè)長期成長空間。
在賣方機構(gòu)觀點方面，華泰證券表示，近期商業(yè)航天利好消息頻出，看好商業(yè)航天成為12月重要投資主題，建議關(guān)注地面終端與應(yīng)用、火箭發(fā)射、衛(wèi)星制造等環(huán)節(jié)。
關(guān)注ETF等投資方式
對于近期表現(xiàn)突出的衛(wèi)星、航空航天等板塊，多家公募機構(gòu)認為，相關(guān)產(chǎn)業(yè)標的眾多、不同企業(yè)成長前景有較大差異，可以用相關(guān)指數(shù)基金（ETF）、行業(yè)基金等方式進行投資。
馬浩然表示：“將算力送上太空，海內(nèi)外均已開始布局。雖然距離全面落地還有一段距離，但產(chǎn)業(yè)不斷推進將為股票投資提供持續(xù)催化。建議投資者將目光放長遠，淡化短期市場輪動，持續(xù)關(guān)注和跟蹤前沿科技發(fā)展，并利用指數(shù)化工具分享衛(wèi)星、商業(yè)航天等科技發(fā)展的貝塔紅利?！?/p>
永贏基金介紹，該機構(gòu)在航空航天領(lǐng)域深度參與了通用航空和衛(wèi)星兩大行業(yè)的新產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)，發(fā)行了全市場首只通用航空ETF以及衛(wèi)星ETF。在指數(shù)編制過程中，永贏基金與指數(shù)公司協(xié)同，持續(xù)優(yōu)化指數(shù)對行業(yè)發(fā)展趨勢的精準刻畫能力。
“從主動投資轉(zhuǎn)向被動投資的趨勢，正是航天航空產(chǎn)業(yè)逐步走向成熟的標志。隨著技術(shù)路徑日益清晰和商業(yè)模式逐步完善，行業(yè)已從萌芽期邁入規(guī)?；l(fā)展階段?！庇磊A基金表示，將重點關(guān)注企業(yè)技術(shù)成果的商業(yè)化落地能力，以更精準地把握產(chǎn)業(yè)發(fā)展機遇。
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