來源：北京商報(bào)

　　從黃浦江邊的“對(duì)公之王”，到因內(nèi)控之殤跌入發(fā)展迷途，浦發(fā)銀行的轉(zhuǎn)型之路充滿波折。如今，密集推進(jìn)的“村改支”動(dòng)作，再度將其推至市場(chǎng)聚光燈下。據(jù)北京商報(bào)記者梳理，截至12月10日，該行已對(duì)遼寧、云南、重慶、浙江等多地10余家“浦發(fā)系”村鎮(zhèn)銀行進(jìn)行吸收合并，轉(zhuǎn)型步伐全面提速。

　　回望2025年，從村鎮(zhèn)銀行的接連“變身”，到前三季度在A股股份行中交出獨(dú)一份的營收凈利“雙增”答卷，浦發(fā)銀行的破局決心已然彰顯。但資本充足率承壓、零售業(yè)務(wù)掉隊(duì)等隱憂仍在，沉疴漸愈的它能否借勢(shì)“村改支”下沉打開轉(zhuǎn)型增長新地圖，仍需時(shí)間給出答案。

　　“村改支”接連落子

　　曾一度處于“迷途”的浦發(fā)銀行，今年在村鎮(zhèn)銀行改革化險(xiǎn)領(lǐng)域動(dòng)作頻頻。北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至目前，浦發(fā)銀行已陸續(xù)吸收合并遼寧、云南、重慶、浙江、烏魯木齊、山西、陜西、天津、山東、甘肅等多地“浦發(fā)系”村鎮(zhèn)銀行，“村改支”轉(zhuǎn)型步伐明顯提速。

　　12月9日，寧波金融監(jiān)管局發(fā)布批復(fù)，同意上海浦東發(fā)展銀行收購寧波海曙浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行，承接其資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和員工，并設(shè)立上海浦東發(fā)展銀行寧波天一支行。

　　而就在幾天前的12月5日，監(jiān)管層面同日拋出兩份批復(fù)，一是核準(zhǔn)浦發(fā)銀行收購韓城浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行，設(shè)立上海浦東發(fā)展銀行渭南韓城支行，承接其清產(chǎn)核資后的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)與員工；二是核準(zhǔn)其收購扶風(fēng)浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行，設(shè)立上海浦東發(fā)展銀行寶雞扶風(fēng)支行，并承接扶風(fēng)浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行清產(chǎn)核資后的資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)和員工等。

　　事實(shí)上，這場(chǎng)整合大幕自7月便已拉開。除上述機(jī)構(gòu)外，甘肅榆中浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、遼寧大連甘井子浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、浙江平陽浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、云南富民浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、山西澤州浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、山東鄒平浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、烏魯木齊米東浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、天津?qū)氎嫫职l(fā)村鎮(zhèn)銀行、重慶巴南浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行、重慶銅梁浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行等多家村鎮(zhèn)銀行，均已先后進(jìn)行“村改支”的身份轉(zhuǎn)換，進(jìn)入到浦發(fā)銀行分支機(jī)構(gòu)體系。

　　回溯來看，浦發(fā)系村鎮(zhèn)銀行的誕生帶著特殊使命。2008年，為助力災(zāi)區(qū)恢復(fù)正常經(jīng)濟(jì)秩序、踐行“城市金融反哺農(nóng)村金融”理念，浦發(fā)銀行加快村鎮(zhèn)銀行籌建步伐，當(dāng)年12月26日，綿竹浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行正式開業(yè)。歷經(jīng)十余年的版圖擴(kuò)張，截至2025年6月末，浦發(fā)銀行已在全國19個(gè)省市布局28家村鎮(zhèn)銀行，超七成機(jī)構(gòu)扎根中西部及東北部地區(qū)，28家機(jī)構(gòu)合計(jì)資產(chǎn)總額達(dá)391.46億元。

　　據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至12月10日，浦發(fā)銀行已完成10余家“浦發(fā)系”村鎮(zhèn)銀行的吸收合并。浦發(fā)銀行方面公開表態(tài)，當(dāng)前正嚴(yán)格落實(shí)中央及監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)的政策要求，積極推進(jìn)浦發(fā)村鎮(zhèn)銀行改革工作。

　　針對(duì)此番密集的“村改支”動(dòng)作，中國（香港）金融衍生品投資研究院院長王紅英分析稱，對(duì)浦發(fā)系村鎮(zhèn)銀行實(shí)施“村改支”，是遵照監(jiān)管指標(biāo)進(jìn)行的行業(yè)整合，既能有效化解村鎮(zhèn)銀行此前存在的經(jīng)營隱患，也能在總行一體化風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)體系下，提升轉(zhuǎn)型后支行的發(fā)展質(zhì)效。從總行風(fēng)控維度來看，依托“數(shù)智化”金融科技手段可實(shí)現(xiàn)一體化風(fēng)險(xiǎn)防范，促進(jìn)“村改支”后分支機(jī)構(gòu)的高質(zhì)量發(fā)展。

　　博通咨詢首席分析師王蓬博則指出，密集推進(jìn)“村改支”，本質(zhì)是響應(yīng)監(jiān)管層中小銀行改革化險(xiǎn)的政策導(dǎo)向，也是浦發(fā)銀行整合縣域金融資源的務(wù)實(shí)抉擇。這一舉措既破解了村鎮(zhèn)銀行獨(dú)立法人模式下的風(fēng)控短板，又能借支行架構(gòu)拓寬縣域服務(wù)渠道。

　　一場(chǎng)業(yè)績“翻身仗”

　　誕生于黃浦江畔的浦發(fā)銀行，作為首批登陸上交所的A股上市銀行，曾因?qū)珮I(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)盡顯，斬獲“對(duì)公之王”的美譽(yù)，一度成為股份制銀行中的標(biāo)桿。

　　然而，2017年成都分行虛假授信案成為其發(fā)展的分水嶺。2021—2023年，浦發(fā)銀行陷入營收、凈利“雙降”困局，三年?duì)I收分別下滑至1889.78億元、1865.63億元、1714.32億元；歸母凈利潤同步回落至530.03億元、511.71億元、367.02億元，昔日“王者”逐漸步入發(fā)展迷途。

　　轉(zhuǎn)機(jī)出現(xiàn)在2024年高管團(tuán)隊(duì)換血。當(dāng)年2月，曾任職建設(shè)銀行公司業(yè)務(wù)總監(jiān)的張為忠獲監(jiān)管核準(zhǔn)，出任浦發(fā)銀行黨委書記、董事、董事長；10月，金融監(jiān)管總局正式核準(zhǔn)謝偉的浦發(fā)銀行行長任職資格。至此，張為忠、謝偉領(lǐng)銜的新管理層錨定“數(shù)智化”戰(zhàn)略，聚焦科技金融、供應(yīng)鏈金融、普惠金融、跨境金融、財(cái)資金融“五大賽道”，搭建起數(shù)字基建、數(shù)字產(chǎn)品、數(shù)字運(yùn)營、數(shù)字風(fēng)控、數(shù)字生態(tài)“五數(shù)”經(jīng)營新模式。通過一系列精準(zhǔn)施策向沉疴舊疾“開刀”，浦發(fā)銀行重新激活對(duì)公業(yè)務(wù)基因，2024年成功實(shí)現(xiàn)凈利潤452.57億元，迎來久違的凈利潤正增長。

　　值得關(guān)注的是，今年12月1日，監(jiān)管部門已核準(zhǔn)謝偉上海浦東發(fā)展銀行董事、副董事長的任職資格，新管理層架構(gòu)更加清晰。

　　在2024年凈利潤重回增長軌道后，2025年前三季度浦發(fā)銀行繼續(xù)交出營收、凈利“雙增”答卷，報(bào)告期內(nèi)，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1322.8億元，同比增長1.88%；歸屬于母公司股東的凈利潤388.19億元，同比增幅達(dá)10.21%。資產(chǎn)質(zhì)量同步持續(xù)改善，不良貸款率降至1.29%，在連續(xù)五年下行的基礎(chǔ)上再創(chuàng)新低；撥備覆蓋率升至198.04%，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力穩(wěn)步提升。橫向?qū)Ρ葋砜?，浦發(fā)銀行成為9家A股上市股份制銀行中，唯一實(shí)現(xiàn)營收、凈利潤“雙增”的機(jī)構(gòu)。

　　對(duì)公業(yè)務(wù)方面，其基本盤也持續(xù)穩(wěn)固。報(bào)告期末，浦發(fā)銀行對(duì)公存款余額達(dá)38360.1億元，較上年末增長8.5%；對(duì)公貸款（含票據(jù)貼現(xiàn)、個(gè)人經(jīng)營貸）余額40414.14億元，較上年末增長6.38%。謝偉此前在接受媒體采訪時(shí)坦言，經(jīng)過近兩年的攻堅(jiān)，浦發(fā)銀行戰(zhàn)略成效加速釋放、發(fā)展動(dòng)能持續(xù)增強(qiáng)、服務(wù)能級(jí)穩(wěn)步提升。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，浦發(fā)銀行數(shù)智化轉(zhuǎn)型短期成效顯著，但增長可持續(xù)性仍需時(shí)間驗(yàn)證?！爱吘骨捌谠鲩L存在不良剝離的紅利加持。盡管該路徑契合行業(yè)數(shù)智化轉(zhuǎn)型趨勢(shì)，但過度依賴對(duì)公業(yè)務(wù)的模式仍存在局限?！蓖跖畈┱J(rèn)為。

　　在銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、利率市場(chǎng)化持續(xù)深化的背景下，浦發(fā)銀行該如何筑牢發(fā)展韌性？王蓬博建議，需從三方面破局：一是打破內(nèi)部數(shù)據(jù)孤島，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與技術(shù)深度融合；二是補(bǔ)齊零售業(yè)務(wù)生態(tài)短板，拓寬增長維度；三是在利率下行周期中挖掘?qū)珮I(yè)務(wù)新盈利增長點(diǎn)，同時(shí)筑牢內(nèi)控防線，嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)反彈。

　　短板待解

　　細(xì)究2025年三季度報(bào)告不難發(fā)現(xiàn)，在營收、凈利“雙增”的亮眼答卷之下，浦發(fā)銀行仍暗藏多重發(fā)展隱憂。

　　作為國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行第二組機(jī)構(gòu)，根據(jù)央行《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》，浦發(fā)銀行需滿足0.5%的附加資本要求，其核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不得低于8%、9%和11%。但2019—2025年三季度，該行核心一級(jí)資本充足率從10.26%持續(xù)下行至8.87%，不斷逼近監(jiān)管紅線。

　　在浦發(fā)銀行可轉(zhuǎn)債到期前，“白衣騎士”密集登場(chǎng)，信達(dá)投資、東方資產(chǎn)、中國移動(dòng)等多路資本馳援，最終推動(dòng)500億元“浦發(fā)轉(zhuǎn)債”以99.67%的比例完成轉(zhuǎn)股。有數(shù)據(jù)顯示，此次通過可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后，預(yù)計(jì)可提升該行核心一級(jí)資本充足率約0.65個(gè)百分點(diǎn)。

　　回歸業(yè)績表現(xiàn)層面，與業(yè)內(nèi)多家上市銀行表現(xiàn)相似，浦發(fā)銀行也面臨非利息凈收入增長乏力的挑戰(zhàn)，今年前三季度，該行非利息凈收入同比下降1.34個(gè)百分點(diǎn)。

　　與對(duì)公業(yè)務(wù)的大增不同，零售業(yè)務(wù)增長表現(xiàn)相對(duì)平緩。2025年三季度末，浦發(fā)銀行零售貸款增速顯著低于對(duì)公貸款，零售貸款較上年末增長2.84%，而同期對(duì)公貸款增速則達(dá)6.38%；與此同時(shí)，零售貸款不良率從2021年的1.28%攀升至2025年上半年度的1.65%，其中個(gè)人經(jīng)營貸、信用卡及透支、消費(fèi)貸不良率居高不下，直接拖累零售業(yè)務(wù)的資產(chǎn)質(zhì)量與盈利能力。

　　王紅英表示，息差收窄、零售業(yè)務(wù)承壓，并非浦發(fā)銀行獨(dú)有的困境，而是國內(nèi)多數(shù)銀行面臨的共性結(jié)構(gòu)性難題。他建議，包括浦發(fā)銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)，需從創(chuàng)新、科技、綠色金融及綜合服務(wù)能力提升等維度開拓新業(yè)務(wù)，如通過“股+貸、股+債”等多元化金融服務(wù)模式，培育科技型小微企業(yè)成長，進(jìn)而在高質(zhì)量發(fā)展背景下，提升自身綜合金融服務(wù)能力。

　　王蓬博則給出具體破局建議：其一，通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、提升凈息差強(qiáng)化內(nèi)生資本積累；其二，發(fā)力財(cái)富管理、投行業(yè)務(wù)等輕資本非息業(yè)務(wù)，改善收入結(jié)構(gòu)；其三，依托數(shù)智化手段補(bǔ)齊零售業(yè)務(wù)短板，搭建線上線下一體化的零售服務(wù)生態(tài)。

　　對(duì)于張為忠、謝偉帶領(lǐng)的管理團(tuán)隊(duì)而言，后續(xù)改革發(fā)展依舊“前路漫漫”，仍需直面多重壓力。北京商報(bào)記者就浦發(fā)銀行“村改支”最新進(jìn)展、資本補(bǔ)充長效舉措、長期業(yè)績?cè)鲩L韌性等問題向浦發(fā)銀行進(jìn)行采訪，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。