僅兩個月時間，銀行再度對黃金積存業(yè)務進行調整。

　　2026年元旦過后，工商銀行公告，自2026年1月12日起，將對個人客戶積存金業(yè)務風險承受能力等級進行調整。這也使得工商銀行成為首個官宣上調積存金風險評級的國有大行。

　　“調整之后個人客戶風險承受能力等級達到C3-平衡型及以上才能購買積存金?！?月6日，工商銀行網點工作人員告訴新京報貝殼財經記者，個人客戶可通過App重新評估風險承受能力等級，或選擇購買投資金條等其他黃金類理財方式。

　　金價一路高漲以來，銀行多次調整積存金起購門檻。此前，多家銀行積存金起購門檻上調至千元。2025年以來，中信銀行、寧波銀行、中原銀行等多家先后將黃金相關業(yè)務準入等級上調至C3-平衡型或與之對應的級別，反映出銀行業(yè)在黃金市場高位震蕩背景下，加強風險提示和投資者保護。

　　資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，工行上調積存金風險評級至C3-平衡型，準入門檻提升后，直接限制部分投資者的配置選擇，只有C3-平衡型及以上風險承受能力的投資者才能新開戶或新增定投，這使得風險承受能力較低的投資者不得不退出積存金配置的渠道。

　　多家銀行上調，積存金業(yè)務“卡”風險評級

　　1月5日，工商銀行發(fā)布公告稱，自北京時間2026年1月12日起，個人客戶辦理積存金業(yè)務的開戶、主動積存或新增定投計劃（即“定期積存計劃”）的，需通過工商銀行營業(yè)網點、網上銀行或中國工商銀行App等渠道，按該行統(tǒng)一的風險測評問卷進行風險承受能力評估、取得C3-平衡型及以上的評估結果（已有前述評估結果且在有效期內的無需重測）并簽訂積存金風險揭示書（已簽署風險揭示書的無需重簽）。

　　“已開立積存金賬戶的個人客戶辦理積存金的贖回與兌換，有效期內定投計劃的執(zhí)行、修改和終止，積存金賬戶的注銷等操作的，不受前述條件的限制?！惫ど蹄y行稱，建議投資者增強風險防范意識，基于自身財務狀況和風險承受能力理性辦理積存金業(yè)務。

　　對此，工商銀行網點工作人員稱，“個人客戶可自行通過App重新評估風險承受能力等級?！?/p>

　　貝殼財經記者注意到，工商銀行App風險能力評測主要以個人客戶主要收入來源、金融投資比例、期待回報等情況為參照，選擇相應選項，風險承受能力等級會隨之變化。

　　根據提示，C3-平衡型適宜購買低風險、較低風險、中風險等類型產品，風險能力評測有效期為一年，風險能力評測次數限制為每天最多可評測2次，每年最多可評測8次。

　　在工商銀行之前，已經有部分股份行、城商行對積存金業(yè)務的風險評級進行上調。

　　2025年6月11日，寧波銀行發(fā)布公告稱，自6月13日起，個人客戶在辦理積存金、定存金業(yè)務前，應進行客戶風險等級評估。如客戶風險評估結果為平穩(wěn)型、增長型、進取型，則可以辦理積存金、定存金的簽約、購買操作；如客戶風險評估結果為保守型、穩(wěn)健型，則客戶不可以辦理前述交易?？蛻艮k理積存金、定存金的贖回、兌換、解約等操作不受風險評估結果限制。

　　中信銀行同樣提高了準入門檻，自2025年6月28日起，客戶進行中信銀行積存金業(yè)務新簽約、主動積存（購買）、新制定/修改定投計劃交易時需滿足客戶風險測評結果為C3-平衡型及以上，如未滿足風險測評最低要求，則無法進行上述相關交易。

　　投資者承受能力為何要達到C3-平衡型？

　　“當前金價高位波動加劇，C3-平衡型評級已經明確向投資者提示了積存金的風險屬性，因此投資者方面也會更審慎地控制積存金在總資產中的占比，避免追高風險?！敝芤銡J稱。

　　招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼告訴貝殼財經記者，一段時間以來，國際黃金價格經歷較大波動。在金價高位運行下，短期波動風險加大，需要投資者具備相應的風險承受能力。C3-平衡型等級的投資者通常被定義為“能接受一定程度的資產價值波動，甚至面臨一定的投資損失”，與相關黃金產品的風險特征更匹配。

　　在周毅欽看來，從風險防控角度看，在貴金屬波動加劇的背景下，及時上調積存金風險評級，統(tǒng)一準入標準，既能過濾風險承受能力較弱的投資者，也能降低銀行自身經營風險，契合金融監(jiān)管部門強化投資者適當性管理的導向。

　　“投資者切勿因為自身風險承受能力未達C3-平衡型，就通過重新測試刻意選擇激進答案、強行獲取更高的風險評級結果?！敝芤銡J指出，當前金價處于高位震蕩區(qū)間，價格波動易引發(fā)投資浮虧，若投資者以不符合自身實際的評級參與積存金交易，一旦市場出現(xiàn)大幅回調，很可能因心理承壓過早割肉離場，造成實實在在的本金損失。

　　針對商業(yè)銀行貴金屬理財方面，周毅欽認為，未來商業(yè)銀行還會進一步完善投資者適當性評估體系，強化開戶環(huán)節(jié)的風險提示，確保參與貴金屬交易的客戶具備相應的風險承受能力，從源頭上規(guī)避不匹配的投資行為。

　　當前國際貴金屬市場波動劇烈，金價、銀價在創(chuàng)歷史新高后頻繁出現(xiàn)大幅回調，銀行正在逐漸把普通投資者從高風險的貴金屬交易中“請出來”，這并不是限制投資者自由，而是基于市場風險現(xiàn)狀的一種保護，避免普通投資者因盲目參與而遭受不必要的損失，對銀行自身來說也能減少因投資者虧損引發(fā)的金融糾紛。

　　“引導投資者從短期投機轉向長期投資。”周毅欽進一步表示，商業(yè)銀行或將會進一步管控壓縮交易業(yè)務的相關服務，同時加大對實物貴金屬等產品的推廣力度，從而引導投資者樹立長期理性的投資觀念。

　　金價持續(xù)高位震蕩，積存金業(yè)務起購門檻已上調至千元

　　銀行積存金業(yè)務因支持實物贖回等特點，受到部分黃金投資者的青睞。金價一路高漲以來，銀行多次調整積存金起購門檻，2025年10月以來，多家銀行積存金起購門檻上調至千元。

　　2025年11月，建設銀行修訂了黃金積存業(yè)務交易規(guī)則，內容主要涉及交易報價、巨額贖回等事項。其中，月積存金額起點金額調整為1200元，并以10元整數倍遞增。同日，中信銀行也發(fā)布公告稱，自2025年11月15日起，將積存金定期積存計劃定時定額最低定投金額從1000元調整為1500元。

　　根據建設銀行公告，個人黃金積存業(yè)務是指中國建設銀行為個人客戶開立黃金積存賬戶，記錄個人客戶在一定時期內存入一定重量黃金的負債類業(yè)務。在業(yè)務辦理時間內，個人客戶可采取定期積存或主動積存的方式從中國建設銀行買入黃金積存份額存入黃金積存賬戶，該積存份額可選擇贖回或兌換實物貴金屬產品。

　　進入2026年，金價依舊在高位震蕩。前三個交易日，國際金價連續(xù)上漲近200美元，1月7日，現(xiàn)貨黃金價格時隔近兩周盤中再次突破4500美元大關，隨后沖高回落至4441美元/盎司上下。

　　中信建投在研報中對2026年的黃金走勢給出了兩種可能情形預設，第一種情形，全球從關稅對壘走向科技安全競賽，2026年黃金表現(xiàn)將遜于2025年；第二種情形，美國AI資本開支“泡沫”破裂，金價將再度上漲。研報指出，直到新秩序框架明朗，新的強勢國際貨幣走向臺前，屆時黃金的“黃金時代”迎來真正句號，這是黃金的長期邏輯。

　　展望2026年黃金市場，中信證券研報認為上漲的確定性仍然較大，主要來自美國貨幣和財政的雙寬松預期和美國經濟滯脹壓力難以短時間消退。2026年中美經貿關系和地緣局勢可能變化不大。中性假設下，模型預期2026年底國際金價有望超過5100美元/盎司。

　　“展望2026年，黃金價格長期上漲邏輯并未發(fā)生改變?！倍ｍ当硎?，貨幣寬松大趨勢仍在延續(xù)，市場預計美聯(lián)儲將繼續(xù)實施降息，美元利率下行將持續(xù)支撐黃金配置價值。全球央行購金熱潮未減，遠超此前均值。全球范圍內不確定性因素仍然較多，投資者尋找避險資產的需求仍然旺盛。上述因素都將形成對黃金價格的支撐。

　　董希淼提示，投資者理財要基于自己的投資經驗、投資能力和風險偏好，做好適合個人和家庭的資產配置，不要輕易追漲殺跌。無論是投資黃金還是投資其他產品，一定要選擇適合自己的方式、自己了解的產品，不要跟風投資、盲目投資。