8日，A股走勢現(xiàn)分化，滬指盤中窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指弱勢下探，科創(chuàng)50指數(shù)強勢上揚；港股再度下挫，兩大股指均跌超1%。
具體來看，滬指盤中窄幅震蕩，尾盤翻綠；科創(chuàng)50指數(shù)較為強勢，盤中一度大漲近3%。截至收盤，滬指微跌0.07%報4082.98點，深證成指跌0.51%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.82%，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.82%，滬深北三市合計成交約2.83萬億元，較此前一日減少約550億元。
全A超3700股飄紅， 逾110股漲停。商業(yè)航天概念再度爆發(fā)，乾照光電（300102）、譜尼測試（300887）等尾盤快速漲停，金風科技斬獲3連板；工業(yè)軟件概念崛起，寶信軟件漲停，漢得信息等大漲；可控核聚變概念活躍，中國核建、航天晨光、派克新材等漲停；此外，AI產(chǎn)業(yè)鏈股上揚，寒武紀盤中一度漲超6%，全日成交215.8億元，位居A股成交額首位。值得注意的是，大金融板塊集體回調(diào)，華林證券跌停，中國平安跌逾4%。
港股方面，“全球大模型第一股”智譜上市首日盤中一度破發(fā)，收盤漲逾13%報131.5港元/股，最新市值579億港元。
商業(yè)航天概念爆發(fā)
商業(yè)航天概念盤中大幅拉升，個股掀漲停潮。截至收盤，和順電氣、邵陽液壓、乾照光電、海蘭信、航天宏圖、譜尼測試等20%漲停，臻鐳科技（維權(quán)）漲超15%創(chuàng)歷史新高，金風科技漲停斬獲3連板。
消息面上，7日上午，箭元科技中大型液體運載火箭總裝總測及回收復用基地項目開工儀式在杭州錢塘區(qū)開工。這是國內(nèi)首個聚焦海上回收復用火箭的規(guī)模化制造與生產(chǎn)基地，也是杭州市首個火箭總裝項目。
中信建投證券指出，縱觀海外商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑，成功的關(guān)鍵在于政策、技術(shù)與商業(yè)模式的協(xié)同驅(qū)動。美國通過立法保障、NASA巨額采購合同與監(jiān)管松綁，實現(xiàn)了從國家主導向低軌全面民營化的激進轉(zhuǎn)型。歐洲則依托ESA整合資源，探索一體化市場模式。技術(shù)層面，可回收火箭、模塊化衛(wèi)星制造及在軌服務為代表的降本增效技術(shù)是產(chǎn)業(yè)規(guī)模化核心。商業(yè)模式上，SpaceX全產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)實現(xiàn)盈利，PlanetLabs等企業(yè)則以標準數(shù)據(jù)訂閱服務形成穩(wěn)定現(xiàn)金流。對標海外，我國商業(yè)航天發(fā)展需在政策上強化立法與采購支持，技術(shù)上依托制造業(yè)優(yōu)勢攻堅可回收火箭等降本環(huán)節(jié)，并借助資本市場賦能，從而加速產(chǎn)業(yè)鏈成熟與生態(tài)構(gòu)建。
可控核聚變概念活躍
可控核聚變概念盤中走勢強勁，截至收盤，哈焊華通漲超12%，盤中一度漲停創(chuàng)歷史新高；天力復合漲超10%，雪人集團、中國核建、航天晨光、派克新材、華菱線纜等均漲停。
消息面上，我國可控核聚變技術(shù)再迎新突破。近日，中國科學院合肥物質(zhì)科學研究院等離子體物理研究所宣布，有“人造太陽”之稱的全超導托卡馬克核聚變實驗裝置（EAST）實驗證實托卡馬克密度自由區(qū)的存在，找到突破密度極限的方法，為磁約束核聚變裝置高密度運行提供了重要的物理依據(jù)。相關(guān)研究成果發(fā)表在國際學術(shù)期刊《科學進展》上。
此外，2026核聚變能科技與產(chǎn)業(yè)大會將于1月16日至17日在安徽合肥舉辦。主題為“聚核之力，創(chuàng)見未來”，旨在促進核聚變產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同創(chuàng)新與成果轉(zhuǎn)化，屆時核聚變產(chǎn)業(yè)資金、產(chǎn)業(yè)技術(shù)合作有望加速。
開源證券指出，可控核聚變裝置研發(fā)建設穩(wěn)步推進，BEST、星火一號、先覺聚能、環(huán)流四號項目有望陸續(xù)開工，核心部件訂單有望持續(xù)釋放；TMTG并購TAE打造全球首家商業(yè)聚變上市公司，有望提振FRC板塊情緒；Helion曾官宣將于2025年內(nèi)實現(xiàn)發(fā)電驗證，若FRC技術(shù)路線工程可行性得到驗證，國內(nèi)相關(guān)初創(chuàng)公司項目有望加速推進；“十五五”規(guī)劃建議前瞻布局核聚變能領域；看好板塊長期發(fā)展前景，建議關(guān)注磁體、主機和電源等核心部件。
工業(yè)軟件概念崛起
工業(yè)軟件概念盤中發(fā)力走高，截至收盤，漢得信息漲超13%，盤中一度漲停；寶信軟件漲停，維宏股份漲超10%，東土科技漲近9%。
消息面上，1月7日，工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)《“人工智能+制造”專項行動實施意見》（以下簡稱《意見》）。其中提出，要強化人工智能算力供給。推動智能芯片軟硬協(xié)同發(fā)展，支持突破高端訓練芯片、端側(cè)推理芯片、人工智能服務器、高速互聯(lián)、智算云操作系統(tǒng)等關(guān)鍵核心技術(shù)。支持開發(fā)高水平行業(yè)模型，培育重點行業(yè)大模型，打造面向工業(yè)細分場景小模型，鼓勵大小模型協(xié)同創(chuàng)新。同時，《意見》明確推動智能裝備迭代和智能終端升級，將加快人工智能與工業(yè)母機、工業(yè)機器人、智能網(wǎng)聯(lián)汽車等融合，培育人形機器人等新業(yè)態(tài)；打造軟件和智能體新業(yè)態(tài)，推動人工智能與工業(yè)軟件深度融合，構(gòu)建智能體分類分級管理體系。
東莞證券近日指出，近年來，我國持續(xù)強化對工業(yè)軟件行業(yè)發(fā)展的重視程度，各部門針對工業(yè)軟件領域密集出臺相關(guān)支持政策。2024年9月，工業(yè)和信息化部辦公廳印發(fā)《工業(yè)重點行業(yè)領域設備更新和技術(shù)改造指南》，明確了工業(yè)軟件和操作系統(tǒng)的更新目標。2025年4月，國家發(fā)改委表示將工業(yè)軟件等更新升級納入“兩新”政策支持范圍，表明政府通過政策引導及資金支持等方式，鼓勵相關(guān)企業(yè)加大對工業(yè)軟件的投入，國內(nèi)工業(yè)軟件行業(yè)有望迎來快速發(fā)展期。建議關(guān)注國內(nèi)核心工業(yè)軟件環(huán)節(jié)投資機遇。