17日早盤，光模塊CPO等算力硬件反彈，光庫科技領(lǐng)漲超5%，長芯博創(chuàng)、新易盛、天孚通信、中際旭創(chuàng)等多股漲超2%。熱門ETF方面，光模塊CPO含量超56%的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）場內(nèi)快速沖高2%，實(shí)時(shí)成交額超1億元，資金實(shí)時(shí)凈申購2800萬份。

　　消息面上，TrendForce表示隨著數(shù)據(jù)中心朝大規(guī)模、集中化發(fā)展，高速互聯(lián)技術(shù)成為決定AI數(shù)據(jù)中心效能上限與規(guī)模化發(fā)展的關(guān)鍵。預(yù)計(jì)2025年全球800G以上的光收發(fā)模塊達(dá)2400萬支、2026年將會達(dá)到近6300萬組，增長260%。

　　華泰證券表示，展望2026年，中國光模塊企業(yè)或保持競爭優(yōu)勢，關(guān)注北美光模塊市場新晉供應(yīng)商機(jī)遇。近十余年來，國產(chǎn)光模塊廠商憑借自身的成本優(yōu)勢、研發(fā)能力、交付能力以及滿足客戶要求的快速響應(yīng)能力，逐步切入到全球頭部云廠商的供應(yīng)鏈體系，跟隨著優(yōu)質(zhì)客戶在全球光模塊市場中的地位取得大幅提升。

　　華泰證券認(rèn)為海外CSP在加碼AI算力投資的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模塊需求預(yù)計(jì)仍將進(jìn)一步顯著擴(kuò)張，有望帶給新晉供應(yīng)商導(dǎo)入窗口期。我們建議關(guān)注在交付能力、技術(shù)實(shí)力、海外工廠產(chǎn)能等方面具備優(yōu)勢的新晉廠商（聯(lián)特科技等），未來有望獲得導(dǎo)入北美云廠商供應(yīng)鏈的機(jī)遇。

　　把握以光模塊為核心的算力機(jī)會，建議重點(diǎn)關(guān)注全市場首只創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標(biāo)的指數(shù)重點(diǎn)布局光模塊龍頭“易中天”，光模塊含量最新超56%。從賽道分布看，逾七成倉位布局算力，超兩成倉位布局AI應(yīng)用，能夠高效捕捉AI主題行情。（截至2025.11.30）

　　同類對比看，截至12月8日，創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）最新規(guī)模超33億元，近1個(gè)月日均成交額超6億元，在跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的7只ETF中排行第一！

　　數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風(fēng)險(xiǎn)等級為R4-中高風(fēng)險(xiǎn)，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。