摩根士丹利重申希捷科技(STX.US)"增持"評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià) 270 美元，并將牛市目標(biāo)價(jià)定為341美元。該行指出，由于強(qiáng)勁的周期，希捷科技預(yù)計(jì)其硬盤驅(qū)動(dòng)器（HDD）銷售在未來 12 個(gè)月內(nèi)將享有超過 50% 的毛利率。

由 Erik Woodring 領(lǐng)導(dǎo)的分析師團(tuán)隊(duì)周一表示：“與此同時(shí)，我們對(duì)進(jìn)入 2026 年可能使這一趨勢脫軌的風(fēng)險(xiǎn)也感到更加放心?！?“當(dāng)我們把這些因素加在一起時(shí)，我們認(rèn)為營收增長、利潤率和每股收益正趨向于——如果不是超過的話——我們當(dāng)前的牛市預(yù)測，即假設(shè) 2027 財(cái)年的每股收益約為 17 美元，而目前大摩的基本預(yù)測為 15.40 美元，市場共識(shí)為 14.67 美元。這為我們的看漲目標(biāo)價(jià)341美元提供了更多支撐?！?/p>

Woodring 補(bǔ)充道：“在我們的會(huì)議中，希捷科技首席財(cái)務(wù)官 Gianluca Romano 明確指出，HDD 需求追蹤的速度‘大幅度地’快于希捷所推動(dòng)的 25% 年度 HDD 存儲(chǔ)容量(exabyte)增長(我們估計(jì)可能達(dá)到約 40%)——這意味著，即使該行業(yè)從 2026 年上半年開始認(rèn)證新的、更高容量的驅(qū)動(dòng)器，HDD 仍可能在整個(gè) 2027 日歷年處于供不應(yīng)求狀態(tài)。” “然而，在這些會(huì)議中，對(duì)我們來說同樣值得注意的是 HDD 需求的質(zhì)量——這意味著我們感到這些訂單盡可能地接近‘真實(shí)’需求，而不是會(huì)危及周期的庫存積壓或過度訂購?！?/p>

大摩指出，除了西部數(shù)據(jù)(WDC.US)之外，希捷科技在硬盤驅(qū)動(dòng)器技術(shù)領(lǐng)域幾乎沒有競爭對(duì)手。