紅星資本局12月10日消息今日下午，海光信息（688041.SH）及中科曙光（603019.SH）分別在投資者說(shuō)明會(huì)上，就資產(chǎn)重組終止一事給出了進(jìn)一步的說(shuō)明。雙方均表示，終止原因?yàn)楣蓛r(jià)相比披露預(yù)案時(shí)發(fā)生了較大變化。
不過(guò)該回復(fù)遭到投資者質(zhì)疑，認(rèn)為兩家公司未能及時(shí)披露相關(guān)信息。
資產(chǎn)重組終止原因受關(guān)注
公司回應(yīng)：市場(chǎng)環(huán)境因素影響，股價(jià)變化較大
12月9日晚間，海光信息和中科曙光雙雙公告，海光信息吸并中科曙光的重大資產(chǎn)重組終止。這場(chǎng)籌劃了半年、曾引發(fā)行業(yè)震動(dòng)的千億級(jí)整合由此劃上句號(hào)。
受合并終止消息影響，12月10日中科曙光股票“一字跌?！?；海光信息早盤低開(kāi)，一度跌超5%，后震蕩回升，至收盤跌幅收窄至0.36%。
5月25日，兩家公司宣布籌劃由海光信息換股吸收合并中科曙光。另?yè)?jù)重組預(yù)案，海光信息擬以0.5525：1的換股比例吸收合并中科曙光。海光信息換股價(jià)格為143.46元/股，中科曙光換股價(jià)格為79.26元/股，成交金額為1159.67億元。
此次合并終止的具體原因，成為投資者的關(guān)注焦點(diǎn)。在9日晚的公告中，雙方給出的理由是，本次交易規(guī)模較大、涉及相關(guān)方較多，使得重大資產(chǎn)重組方案論證歷時(shí)較長(zhǎng)，目前市場(chǎng)環(huán)境較本次交易籌劃之初發(fā)生較大變化，本次實(shí)施重大資產(chǎn)重組的條件尚不成熟，基于審慎性考慮，決定終止本次交易事項(xiàng)。
10日的投資者說(shuō)明會(huì)上，投資者要求公司方面進(jìn)一步解釋“市場(chǎng)環(huán)境因素”。海光信息董事、總經(jīng)理沙超群表示，市場(chǎng)環(huán)境變化的具體表現(xiàn)之一是，交易雙方的二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)相比預(yù)案披露時(shí)發(fā)生了較大變化。自今年6月本次重組預(yù)案披露至8月中旬，吸并雙方的股價(jià)走勢(shì)基本平穩(wěn)。自8月中旬以來(lái)，受國(guó)內(nèi)國(guó)際環(huán)境變化、A股市場(chǎng)整體走勢(shì)、AI產(chǎn)業(yè)熱度變化及市場(chǎng)預(yù)期等復(fù)雜因素的影響，吸并雙方股價(jià)開(kāi)始了整體上漲并呈現(xiàn)較大波動(dòng)的態(tài)勢(shì)。
紅星資本局注意到，早在8月、9月、10月，海光信息、中科曙光股價(jià)就呈現(xiàn)出整體上漲勢(shì)頭，且出現(xiàn)較大波動(dòng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，8月、9月、10月股價(jià)漲跌累計(jì)幅方面，海光信息分別為39.74%、29.86%、-9.21%；中科曙光分別為28.34%、34.75%、-10.73%。
9月中旬，中科曙光還曾發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告。
9月25日，海光信息和中科曙光的收盤價(jià)站上高位，分別錄得267.92元/股和125.50元/股。與重組預(yù)案中的換股價(jià)相比，分別高出87%和58%。
進(jìn)展公告與終止公告僅相距10天
投資者質(zhì)疑信披是否及時(shí)
在股價(jià)變化較大的8、9、10月，海光信息和中科曙光于8月6日、9月5日、9月30日、10月29日發(fā)出資產(chǎn)重組進(jìn)展公告，其中對(duì)于進(jìn)展的表述均為“公司及有關(guān)各方正在積極推進(jìn)本次交易相關(guān)工作”。
11月29日，海光信息和中科曙光最新發(fā)布的資產(chǎn)重組進(jìn)展公告中，仍表示“公司及有關(guān)各方正在積極推進(jìn)本次交易相關(guān)工作”。該公告發(fā)布10天后，雙方即發(fā)布了重組終止公告。
紅星資本局注意到，在歷次資產(chǎn)重組進(jìn)展公告中，海光信息和中科曙光并未直接提及股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，僅提示投資者注意查看6月9日披露的重組預(yù)案中所指出的風(fēng)險(xiǎn)。再次查詢重組預(yù)案公告發(fā)現(xiàn)，其“風(fēng)險(xiǎn)因素”章節(jié)提到“存在因海光信息、中科曙光股價(jià)異常波動(dòng)或異常交易可能涉嫌內(nèi)幕交易，從而導(dǎo)致本次交易被暫停、中止、取消的風(fēng)險(xiǎn)”。
這也讓不少投資者質(zhì)疑信披是否及時(shí)。有投資者在交流平臺(tái)提問(wèn)稱：“為什么11月29日的公告還顯示積極推進(jìn)，短短十天后就說(shuō)終止了？”“（股價(jià)）變化的過(guò)程不是僅僅發(fā)生在11月30日到12月10日之間的，請(qǐng)問(wèn)在11月30日這個(gè)時(shí)間節(jié)點(diǎn)中為什么不講市場(chǎng)變化較大等等諸多相關(guān)因素，進(jìn)行一定的披露?！?/p>截圖自投資者交流平臺(tái)
對(duì)于相關(guān)問(wèn)題，海光信息、中科曙光均表示，11月29日/30日公司及相關(guān)各方尚未決定終止本次交易，仍在努力推動(dòng)各項(xiàng)工作。
海光信息董事、總經(jīng)理沙超群稱，12月10日是自吸并重組事項(xiàng)首次董事會(huì)決議公告后6個(gè)月期滿時(shí)間，而彼時(shí)重組相關(guān)條件仍不具備。
紅星資本局注意到，公告合并終止當(dāng)天，海光信息和中科曙光雙雙披露了2025年中期現(xiàn)金分紅方案，其中海光信息擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.90元（含稅）；中科曙光擬向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.7元（含稅）。
（文章來(lái)源：紅星資本局）