摘 要

　　今年下半年以來，北方某民營銀行行長辦公室被“踏破了門檻”。伴隨商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)深度調(diào)整，助貸平臺(tái)紛紛登門，期待尋求該行持續(xù)的資金支持。

　　“登門的助貸平臺(tái)強(qiáng)調(diào)正在大幅裁員降薪，并擔(dān)心會(huì)倒閉或被合并。他們要求與行長直接對(duì)話，找到應(yīng)對(duì)方案?！鄙鲜雒駹I銀行業(yè)務(wù)主管告訴《財(cái)經(jīng)》。

　　但比可行方案更快落地的，則是部分中小銀行資金相繼“撤離”助貸領(lǐng)域。近期，多家區(qū)域性銀行宣布暫停新增互聯(lián)網(wǎng)助貸合作業(yè)務(wù)，或大幅縮減合作機(jī)構(gòu)數(shù)量。另有多家中小銀行向《財(cái)經(jīng)》表示，正持續(xù)壓降助貸業(yè)務(wù)合作規(guī)模。

　　作為助貸平臺(tái)重要的資金提供方，且在平臺(tái)側(cè)的風(fēng)險(xiǎn)兜底設(shè)計(jì)下，部分中小銀行在過往合作中通常能獲取到較為可觀的利潤。但伴隨今年4月國家金融監(jiān)督管理總局（下稱“金監(jiān)總局”）正式下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》（下稱“助貸新規(guī)”），出于合規(guī)及風(fēng)險(xiǎn)考量，部分中小銀行不得不舍棄曾經(jīng)的“香餑餑”。

　　但從“廣合作”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皣?yán)篩選”，甚至完全切斷業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)……助貸業(yè)務(wù)合作邏輯重構(gòu)的同時(shí)，部分中小銀行難免遭遇陣痛。

　　業(yè)內(nèi)人士告訴《財(cái)經(jīng)》，部分城商行、農(nóng)商行、民營銀行受展業(yè)區(qū)域有限等多重因素影響，自主獲客頗為困難，這導(dǎo)致其有相當(dāng)比例的客戶來自助貸渠道。而伴隨助貸業(yè)務(wù)收縮，這些銀行如何通過自營渠道發(fā)展承接可能出現(xiàn)的業(yè)務(wù)缺口，壓力不小。

　　“很多中小銀行沒有用戶數(shù)據(jù)，信貸模型做不起來；加上銀行的風(fēng)險(xiǎn)文化背景，天然對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡，這些都是開展自營貸款業(yè)務(wù)的難題?！毙∥⑿刨J專家嵇少峰對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示。

　　當(dāng)下，自營業(yè)務(wù)如何突圍，成為擺在這些中小銀行面前的必答題。

　　助貸變局眾生相：

　　急“瘦身”、控存量

　　“今年4月助貸新規(guī)發(fā)布時(shí)，助貸業(yè)務(wù)規(guī)模在我行個(gè)人消費(fèi)貸中占比超過八成，規(guī)模約150億元。這半年加速壓縮轉(zhuǎn)換，10月助貸業(yè)務(wù)已降至不足原規(guī)模的三分之一?！鼻笆鲢y行業(yè)務(wù)主管透露，調(diào)整背后主要是出于合規(guī)和風(fēng)險(xiǎn)考量。

　　根據(jù)此前發(fā)布的助貸新規(guī)，“借款人單筆貸款支付的綜合融資成本需符合《最高人民法院關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)金融審判工作的若干意見》等有關(guān)規(guī)定。”

　　有行業(yè)人士解讀，長期以來，通過助貸平臺(tái)發(fā)放的貸款定價(jià)有24%以下、24%-36%兩個(gè)關(guān)鍵利率區(qū)間。助貸新規(guī)實(shí)施后，將借款人綜合融資成本壓縮至年化利率24%以內(nèi)是大勢(shì)所趨。

　　“今年4月我們便停止了向貸款定價(jià)在36%（年化利率）的客群提供資金。最初想直接停止所有助貸業(yè)務(wù)，但考慮到生存空間進(jìn)一步被擠壓，還是決定先保持現(xiàn)狀?！鄙鲜鲢y行業(yè)務(wù)主管向《財(cái)經(jīng)》表示，該行24%利率業(yè)務(wù)目前處于正常開展中，但整體規(guī)模不大。

　　事實(shí)上，在助貸新規(guī)下發(fā)至10月正式實(shí)施的半年間，部分銀行最新披露的助貸合作名單就已明顯“瘦身”。據(jù)《財(cái)經(jīng)》不完全統(tǒng)計(jì)，4月至10月，有至少30家銀行公布了助貸合作方名單，普遍向頭部助貸平臺(tái)聚集，不少中小助貸平臺(tái)“離場(chǎng)”。

　　另對(duì)比幾年前的合作名單，部分銀行合作機(jī)構(gòu)數(shù)量大幅縮減。例如億聯(lián)銀行今年9月披露的合作導(dǎo)流獲客機(jī)構(gòu)公示顯示，該行合作獲客機(jī)構(gòu)共有10家；而該行去年11月披露的公告則顯示，彼時(shí)合作獲客機(jī)構(gòu)達(dá)56家。

　　有業(yè)內(nèi)人士分析稱，部分中小助貸平臺(tái)之所以被一些銀行從合作名單中刪除，就是因?yàn)樗麄兺ㄟ^協(xié)議嵌套、非金融權(quán)益等方式，變相將借款年化利率抬高至超過24%，而監(jiān)管明確嚴(yán)禁此類“隱形加價(jià)”。簡(jiǎn)而言之，停掉與這些平臺(tái)合作的中小銀行，重點(diǎn)壓縮的就是超過24%利率區(qū)間的業(yè)務(wù)。

　　伴隨10月助貸新規(guī)正式實(shí)施，部分中小銀行對(duì)助貸業(yè)務(wù)壓縮之勢(shì)升級(jí)，數(shù)家宣布停止助貸業(yè)務(wù)合作。

　　11月5日，龍江銀行在官網(wǎng)披露互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)名單，名單中僅有一家機(jī)構(gòu)且合作狀態(tài)為“已停止合作”；11月6日，烏魯木齊銀行在官網(wǎng)披露公告稱，自10月1日起已停止開展合作類個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款，自營的個(gè)人互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款產(chǎn)品不受影響；11月6日，贛州銀行在官網(wǎng)披露該行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)中平臺(tái)運(yùn)營機(jī)構(gòu)、增信服務(wù)機(jī)構(gòu)名單，三家機(jī)構(gòu)合作狀態(tài)均為“已停止合作”。

　　此外，貴陽銀行副行長李松蕓在今年第三季度業(yè)績(jī)說明會(huì)上表示，該行基于市場(chǎng)環(huán)境和監(jiān)管要求，主動(dòng)對(duì)業(yè)務(wù)策略進(jìn)行了調(diào)整，目前與互聯(lián)網(wǎng)銀行合作已到期，無新增互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)業(yè)務(wù)，僅有存量業(yè)務(wù)在正常管理。

　　有銀行后撤，亦有銀行選擇“按兵不動(dòng)”。從華南地區(qū)一家地方銀行披露的最新助貸合作名單來看，未出現(xiàn)收縮。該行高管告訴《財(cái)經(jīng)》，原因是該行助貸業(yè)務(wù)規(guī)模占比不到20%，目前存量規(guī)模已壓降至100億元左右，且綜合融資成本符合相關(guān)要求?！拔倚兄髁€是自營業(yè)務(wù)，占比超過80%，規(guī)模約千億元?！?/p>

　　“瘦身者”之困：利潤降、拓客難

　　眼下，強(qiáng)化合規(guī)責(zé)任正倒逼銀行重構(gòu)合作邏輯，推動(dòng)業(yè)務(wù)從被動(dòng)依賴向主動(dòng)推進(jìn)轉(zhuǎn)型，但縮減助貸業(yè)務(wù)的銀行，短期難免遭遇陣痛。

　　一方面，貸款利率實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)原則，高定價(jià)對(duì)應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也收獲高利潤。而銀行在壓縮相對(duì)高利率區(qū)間助貸業(yè)務(wù)的同時(shí)，不得不“割舍”局部利潤。

　　前述北方地區(qū)銀行業(yè)務(wù)主管給《財(cái)經(jīng)》算了一筆賬：在此前36%年化利率的業(yè)務(wù)中，該行會(huì)從助貸方（渠道方）處拿走5%-7%的貸款利率，稱為銀行的“固定收益”，這部分收益要覆蓋3%-4%的存款利率，以及銀行的運(yùn)營成本、人員成本等，所剩利潤微薄?！?4%利率的業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的固定收益僅4%左右，基本已覆蓋不了成本?！?/p>

　　這筆賬里還未囊括風(fēng)險(xiǎn)成本。而不良成本和推廣成本，普遍是助貸業(yè)務(wù)中最“吃”資金的兩部分。

　　“此前我們要求助貸方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)全部兜底，即出現(xiàn)不良，由助貸平臺(tái)承擔(dān)損失。但未來我們與渠道方風(fēng)險(xiǎn)兜底模式將改變，即由銀行自己來管控風(fēng)險(xiǎn)與不良?！鄙鲜鰳I(yè)務(wù)主管表示，伴隨合規(guī)責(zé)任強(qiáng)化，疊加風(fēng)險(xiǎn)成本等，該行利潤空間將進(jìn)一步壓縮。

　　這無疑給近年來息差持續(xù)走低的中小銀行帶來一定沖擊。今年以來，城商行、農(nóng)商行、民營銀行息差均有不同程度下降。據(jù)金監(jiān)總局官網(wǎng)披露數(shù)據(jù)，城商行的凈息差自2024年末的1.38%降至今年三季度末的1.37%；同期農(nóng)商行凈息差從1.73%降至1.58%；民營銀行凈息差降幅更大，同期從4.11%降至3.83%，降幅達(dá)28個(gè)基點(diǎn)。

　　有業(yè)內(nèi)人士指出，相較其他類型銀行，民營銀行客群更為下沉，支撐其高息差的便是較高的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。對(duì)部分過度依賴高定價(jià)助貸業(yè)務(wù)的民營銀行而言，助貸新規(guī)調(diào)整帶來的陣痛將更為強(qiáng)烈。

　　在此背景下，部分中小銀行強(qiáng)調(diào)要重點(diǎn)轉(zhuǎn)向自營業(yè)務(wù)?！暗誀I業(yè)務(wù)需要日積月累的水磨工夫，非一日之功。”新網(wǎng)銀行副行長劉波向《財(cái)經(jīng)》強(qiáng)調(diào)。

　　綜合公開資料及行業(yè)人士透露，銀行自營業(yè)務(wù)普遍包括房產(chǎn)金融、汽車金融、小微金融等板塊，由銀行自研產(chǎn)品，需要具備獲客、審批、用戶運(yùn)營、風(fēng)控、催收、資產(chǎn)處置等全鏈路完全自主的能力，當(dāng)前仍面臨多重難題。

　　“首要問題就是怎么獲客?！憋俜灞硎荆皇沁@些銀行沒有流量，銀行傳統(tǒng)的自營渠道很難觸達(dá)相應(yīng)的用戶；二是銀行沒有沉淀足夠的用戶數(shù)據(jù)，無法建立信貸模型；三是銀行的風(fēng)險(xiǎn)文化背景，天然對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡，之所以有助貸出現(xiàn)，就是銀行自己不愿放出20%以上利率的貸款，寧愿讓助貸機(jī)構(gòu)拿著高息在外面“扛風(fēng)險(xiǎn)”。

　　一家中部區(qū)域銀行自2020年開始開展自營業(yè)務(wù)，該行業(yè)務(wù)主管也向《財(cái)經(jīng)》提及流量難點(diǎn)?！熬€上流量高度集中在頭部平臺(tái)，成本昂貴。對(duì)銀行而言，在當(dāng)期損益壓力下去承受高成本拓客非常困難，這限制了自營業(yè)務(wù)的發(fā)展速度?！彼f道。

　　此外，她還談及人才難點(diǎn)和客訴壓力。“行業(yè)核心的風(fēng)控與數(shù)據(jù)人才多在上海等一線城市，吸引高端人才回流難度較高。我們已招聘了一批來自互聯(lián)網(wǎng)大廠、本省籍回鄉(xiāng)發(fā)展的優(yōu)秀人才，但對(duì)標(biāo)金融科技平臺(tái)和頭部消費(fèi)金融公司等，全面補(bǔ)齊短期難度很大。我行正通過管培生計(jì)劃構(gòu)建長期人才梯隊(duì)?！?/p>

　　圍繞客訴壓力，她表示，銀行自營業(yè)務(wù)在合規(guī)與消保上標(biāo)準(zhǔn)更高，也更容易成為逾期用戶或黑灰產(chǎn)“瞄準(zhǔn)”的目標(biāo)。即便按照高標(biāo)準(zhǔn)的合規(guī)要求開展工作，客訴率依然偏高。

　　自營業(yè)務(wù)突圍：聚人才、強(qiáng)產(chǎn)品

　　自營業(yè)務(wù)的發(fā)展“非一日之功”，起步相對(duì)較早的“探索者”們?nèi)缃癯尚绾?？其發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對(duì)“后來者”有何借鑒？

　　據(jù)劉波透露，新網(wǎng)銀行自2016年成立之初便在探索做自營業(yè)務(wù)，先后推出了多款自營產(chǎn)品。

　　“第一年規(guī)模十幾億，第二年幾十億，第三年上百億。多產(chǎn)品并行，規(guī)模每年上一個(gè)臺(tái)階，但沒有一個(gè)爆發(fā)時(shí)點(diǎn)，是自然增長的?！眲⒉ǜ嬖V《財(cái)經(jīng)》，自營業(yè)務(wù)要找到適合的人、堅(jiān)持長期投入，集全行之力來做。但對(duì)單一產(chǎn)品不要過高期待，尤其在沒有頭部平臺(tái)的流量加持下，更需在客戶綜合服務(wù)上加力。

　　據(jù)他觀察，目前市場(chǎng)上還未形成明顯的“護(hù)城河”?！皬目蛻粜枨髞碇v，看重的是額度、利率、期限等，誰能解決客戶需求，客戶就愿意去哪里融資。所以發(fā)力自營業(yè)務(wù)，什么時(shí)候開始都不晚?！彼f。

　　《財(cái)經(jīng)》了解到，近年部分中小銀行已采取多種措施強(qiáng)化自營業(yè)務(wù)發(fā)展，從產(chǎn)品功能、客戶體驗(yàn)、活動(dòng)運(yùn)營等多維度提升綜合實(shí)力，競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)升溫。

　　對(duì)此，前述中部區(qū)域銀行業(yè)務(wù)主管表示，該行主要從幾個(gè)方向持續(xù)強(qiáng)化自營能力建設(shè)，包括加大關(guān)鍵人才引進(jìn)與培養(yǎng)；完善風(fēng)險(xiǎn)體系與數(shù)據(jù)模型，提升風(fēng)控準(zhǔn)確性；打磨產(chǎn)品能力，強(qiáng)化差異化競(jìng)爭(zhēng)力；加強(qiáng)精細(xì)化運(yùn)營與用戶經(jīng)營，提高客戶生命周期價(jià)值；提升線上系統(tǒng)穩(wěn)定性與體驗(yàn)，強(qiáng)化科技能力。另一家銀行主管則表示，該行在加速做自研，尋找差異化的創(chuàng)新點(diǎn)。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，未來助貸行業(yè)監(jiān)管將持續(xù)朝著更規(guī)范、更透明、更強(qiáng)消費(fèi)者保護(hù)的方向發(fā)展。與此同時(shí)，行業(yè)貸款利率定價(jià)下行是大勢(shì)所趨。

　　但也需看到其后潛藏的新挑戰(zhàn)?！捌湟痪褪嵌▋r(jià)超過24%的存量業(yè)務(wù)如何有序消化，這部分客群的借貸需求客觀存在，應(yīng)格外關(guān)注供給資金減少后可能引發(fā)的連鎖反應(yīng)?！庇行袠I(yè)人士告訴《財(cái)經(jīng)》。

　　嵇少峰指出，（助貸業(yè)務(wù)主要覆蓋的）長尾金融本質(zhì)上就是依賴高成本運(yùn)營，且近年部分中等收入群體因收入下降疊加多重負(fù)債，現(xiàn)金流也變得脆弱。部分通過助貸平臺(tái)發(fā)放貸款的中小銀行，承擔(dān)了更多維持客戶現(xiàn)金流的功能，而非單純的消費(fèi)擴(kuò)張工具。

　　“近期受到24%以上資金增量減少的影響，風(fēng)險(xiǎn)已有小幅上升。”嵇少峰說道。一位受訪銀行主管也對(duì)《財(cái)經(jīng)》表示，“10月以來行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升速度之快，是我從業(yè)以來所未見。若未來幾個(gè)月持續(xù)上行，部分助貸平臺(tái)現(xiàn)金流將承壓，如何穩(wěn)妥化解相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)需要多方共同探索?！?/p>

　　對(duì)此，多位受訪者建議，需要避免行業(yè)“急剎車”導(dǎo)致的市場(chǎng)震蕩、普惠金融相關(guān)業(yè)務(wù)收縮等情況，要讓有合理借貸需求的人享受到有效的金融服務(wù)，避免高利貸等非持牌的民間借貸死灰復(fù)燃。此外，銀行要提升自主風(fēng)控能力，未來助貸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)將不再是簡(jiǎn)單的流量與規(guī)模之爭(zhēng)，而是風(fēng)險(xiǎn)管理能力、金融科技實(shí)力、客戶精細(xì)化運(yùn)營能力等方面的綜合較量。