新京報(bào)記者 姜樊
“萬無一失”的兜底模式反成風(fēng)險(xiǎn)隱憂
“我們最大的擔(dān)憂，是一些中小平臺(tái)潛在的風(fēng)險(xiǎn)問題?！币晃幻駹I銀行內(nèi)部人士表示，其所在的銀行今年以來大幅減少了腰部以下平臺(tái)合作的數(shù)量。目前仍在合作的平臺(tái)，均是助貸領(lǐng)域的頭部平臺(tái)。
在助貸新規(guī)出臺(tái)之前，作為資金提供方的銀行可以從中小平臺(tái)得到更多的優(yōu)惠政策。相比于頭部平臺(tái)，中小型助貸平臺(tái)向銀行收取的費(fèi)率更低，且部分平臺(tái)向銀行承諾兜底。銀行無須過于擔(dān)憂助貸平臺(tái)客戶產(chǎn)生不良。即使有壞賬，銀行可從助貸平臺(tái)繳納的“保證金”中直接扣除。但助貸新規(guī)之下，這套曾經(jīng)對(duì)銀行來說“萬無一失”的合作模式不僅無法持續(xù)，反而暗含巨大風(fēng)險(xiǎn)。
金融監(jiān)管部門近年來曾多次發(fā)文明令禁止銀行將信貸風(fēng)控外包，并多次強(qiáng)調(diào)銀行需要有自己的風(fēng)控體系。從合規(guī)角度來講，“助貸平臺(tái)兜底”本身并不合規(guī)。但從實(shí)際業(yè)務(wù)角度來說，這套模式從未真正停止。
“行業(yè)內(nèi)平臺(tái)兜底仍是普遍現(xiàn)象?！币晃恢J行業(yè)內(nèi)部人士向新京報(bào)記者透露，對(duì)于中小助貸平臺(tái)而言，銀行會(huì)要求平臺(tái)繳納一定比例的“保證金”，或簽署“抽屜協(xié)議”以及通過各類通道業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)要求平臺(tái)兜底。
有銀行業(yè)內(nèi)人士直言，在助貸新規(guī)還未出爐時(shí)，銀行其實(shí)知道部分中小平臺(tái)推送的客戶質(zhì)量并不高，除了在配置上控制信貸規(guī)模外，更多的是“假裝看不見”，畢竟這些平臺(tái)給客戶的高利率足以讓其維持利潤空間，來履行兜底的承諾。
助貸新規(guī)的出爐，徹底打破了銀行的“僥幸心理”：助貸新規(guī)之下，助貸平臺(tái)最終綜合利率目前均需下降至24%以下，監(jiān)管部門亦在引導(dǎo)綜合信貸成本進(jìn)一步下行。助貸平臺(tái)利潤空間進(jìn)一步壓縮，未來能否繼續(xù)履行兜底承諾成銀行助貸業(yè)務(wù)發(fā)展的隱憂。
“雖然這樣的風(fēng)險(xiǎn)目前并未真正暴露，但我們判斷一些中小平臺(tái)在助貸新規(guī)下將無法維持兜底能力。一旦出現(xiàn)某個(gè)風(fēng)險(xiǎn)事件，銀行資產(chǎn)安全將無法保障?！币晃汇y行業(yè)內(nèi)人士指出，銀行的“瘦身”行為實(shí)則是防御性的戰(zhàn)略選擇。
此外，華東地區(qū)某城商行內(nèi)部人士還表示，雖然中小銀行獲客渠道有限，可以借助互聯(lián)網(wǎng)助貸擴(kuò)大規(guī)模、在當(dāng)前信貸需求相對(duì)較弱的情況下完成業(yè)務(wù)“沖量”，但由于助貸業(yè)務(wù)產(chǎn)生不良的可能性正在加大，這對(duì)銀行長期發(fā)展將產(chǎn)生不利影響。
助貸平臺(tái)利潤空間被壓縮
銀行的擔(dān)憂并非空穴來風(fēng)。多位助貸平臺(tái)的業(yè)內(nèi)人士告訴新京報(bào)記者，兜底模式正朝著難以為繼的方向而去。
“助貸平臺(tái)正在結(jié)束高利潤時(shí)代?！币晃婚L期從事助貸業(yè)務(wù)的業(yè)內(nèi)人士向新京報(bào)記者表示，在助貸新規(guī)之前，助貸平臺(tái)一筆貸款可以賺取4個(gè)點(diǎn)左右的利潤，現(xiàn)在大概能賺2個(gè)點(diǎn)的利潤，不少助貸平臺(tái)正在努力維持盈虧平衡。
雖然助貸新規(guī)并未明確提及綜合費(fèi)率具體上限，但業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，依據(jù)2015年《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，24%以上的業(yè)務(wù)是監(jiān)管紅區(qū)。也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，根據(jù)2020年8月發(fā)布的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，監(jiān)管最終希望將綜合融資成本壓縮至LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）4倍。按照最新的1年期LPR計(jì)算，LPR報(bào)價(jià)4倍即為年化12%。
“如果是24%，助貸機(jī)構(gòu)尚可有1- 2個(gè)點(diǎn)的盈利；但如果是在20%以內(nèi)，恐怕大部分助貸平臺(tái)難以為繼?！币晃恢J業(yè)內(nèi)人士向新京報(bào)記者透露，在助貸平臺(tái)的盈利模式中，資金成本達(dá)到6個(gè)點(diǎn)左右，部分壞賬兜底需要耗費(fèi)大約年化15個(gè)點(diǎn)的成本。而在新規(guī)出臺(tái)后，資金成本可能達(dá)到8個(gè)點(diǎn)左右。同時(shí)，壞賬也在攀升，部分平臺(tái)的壞賬兜底成本升至25個(gè)點(diǎn)左右。再加上利率下行，平臺(tái)的利潤空間正在被壓縮。此外，助貸行業(yè)“內(nèi)卷”讓獲客成本飆升至2000元/人，成為助貸公司成本陡增的原因之一。
據(jù)新京報(bào)記者了解，在助貸新規(guī)出臺(tái)之后，銀行出于合規(guī)要求和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的忌憚，助貸市場的資金價(jià)格一度狂飆升高，部分地區(qū)數(shù)月內(nèi)資金價(jià)格上升2個(gè)點(diǎn)左右，“頭寸特別緊張”成常態(tài)。在多重壓力之下，部分中小助貸平臺(tái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)更令銀行擔(dān)憂，進(jìn)一步加快了“瘦身”的速度。
“部分助貸平臺(tái)過去的業(yè)務(wù)模式簡單粗暴，在高利率之下，即便風(fēng)控并不成熟，也可能會(huì)有盈利?！币晃恢J行業(yè)內(nèi)分析人士透露，這部分客戶還款能力和意愿相對(duì)較低，為了維持平衡，部分助貸公司之間還形成了“信息共享鏈條”，同一個(gè)客戶在本平臺(tái)貸款之后，在即將逾期或無法貸款時(shí)，該平臺(tái)會(huì)將其介紹給另一家平臺(tái)，既可減少客戶在自身平臺(tái)逾期問題，也可賺取“導(dǎo)流費(fèi)”。但這從一定程度上導(dǎo)致了助貸行業(yè)共債問題和反催收問題層出不窮。
在上述分析人士看來，這樣的模式注定難以為繼，在助貸新規(guī)之下，這類平臺(tái)將被淘汰。而如今的陣痛，亦是這些平臺(tái)過去沒有踏實(shí)做業(yè)務(wù)的后果。
“活下去”須回歸助貸業(yè)務(wù)本身
助貸行業(yè)的陣痛仍在持續(xù)，這種疼痛不是助貸平臺(tái)獨(dú)有，銀行也無法幸免。
有民營銀行業(yè)內(nèi)人士告訴新京報(bào)記者，在新規(guī)出臺(tái)之后，該銀行終止了不少助貸平臺(tái)的合作，但自身貸款規(guī)模也有所下降，“中小銀行的日子越來越難過了”。
招聯(lián)首席研究員董希淼對(duì)記者表示，助貸新規(guī)的實(shí)施，意味著商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)將進(jìn)一步告別“野蠻生長”，進(jìn)入“合規(guī)為王”“風(fēng)控為本”的新階段。從短期看，助貸新規(guī)無疑給商業(yè)銀行尤其是過度依賴助貸業(yè)務(wù)的中小銀行帶來巨大的業(yè)務(wù)調(diào)整壓力。未來助貸市場競爭，將不再是簡單的“流量”與“規(guī)?！敝疇?，而是風(fēng)險(xiǎn)管理能力、金融科技實(shí)力、客戶精細(xì)化運(yùn)營能力的綜合較量。
“銀行當(dāng)下對(duì)助貸平臺(tái)的縮量，是對(duì)合規(guī)要求的回應(yīng)。但如果縮量太快，則可能導(dǎo)致部分平臺(tái)不良陡然上升，甚至可能會(huì)因共債問題將風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)至整個(gè)銀行業(yè)?！庇秀y行業(yè)內(nèi)人士補(bǔ)充道，這部分客群是本不符合銀行貸款要求的“尾部客戶”，但在野蠻發(fā)展時(shí)期，這部分客戶涌入銀行信貸體系。若銀行處置不當(dāng)很可能會(huì)給金融系統(tǒng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行消化這部分存量客戶仍需時(shí)間、耐心和策略。
此外，助貸平臺(tái)盈利空間被壓縮后，“24%+權(quán)益”、商城模式悄然興起。雖然這些模式監(jiān)管并未完全叫停，但被市場詬病頗多。多位助貸平臺(tái)人士向新京報(bào)記者透露，無論哪種模式，現(xiàn)在平臺(tái)都不敢“大刀闊斧”地推行，一旦相關(guān)模式被監(jiān)管部門叫停，平臺(tái)需要“船小好調(diào)頭”。
不過，有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，這些所謂的創(chuàng)新模式仍是助貸平臺(tái)將“活下去”的希望寄托在“高利率創(chuàng)造高盈利”的老路上。而助貸平臺(tái)想在未來活下去，就必須完全摒棄過去簡單粗暴、只想通過高利率獲取收益的發(fā)展模式，并真正腳踏實(shí)地回歸助貸業(yè)務(wù)本身。
“未來助貸平臺(tái)將面臨大規(guī)模洗牌。”上述分析人士預(yù)計(jì)，規(guī)模較小、沒有真實(shí)風(fēng)控能力的平臺(tái)未來可能將全部退出歷史舞臺(tái)；而部分腰部平臺(tái)的在貸余額也會(huì)受到較大影響。未來，真正有金融科技能力和獲客渠道的助貸平臺(tái)，將有望脫穎而出，為中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)持續(xù)賦能。