本報(bào)記者 朱寶琛 見(jiàn)習(xí)記者 何成浩

財(cái)政發(fā)力促消費(fèi)再出實(shí)招。1月20日，財(cái)政部、中國(guó)人民銀行、金融監(jiān)管總局三部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化實(shí)施個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。與2025年《個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案》（以下簡(jiǎn)稱“原方案”）相比，此次《通知》的變化之一，在于打破了以往財(cái)政貼息多局限于汽車、家裝等大額耐用消費(fèi)品的慣例。

《通知》明確“將信用卡賬單分期業(yè)務(wù)納入支持范圍，年貼息比例為1個(gè)百分點(diǎn)”，且“取消《財(cái)政部中國(guó)人民銀行金融監(jiān)管總局關(guān)于印發(fā)<個(gè)人消費(fèi)貸款財(cái)政貼息政策實(shí)施方案>的通知》（財(cái)金〔2025〕80號(hào)）中關(guān)于消費(fèi)領(lǐng)域的限制”。這意味著，無(wú)論是餐飲、文旅等服務(wù)消費(fèi)，還是日常的高頻支付，只要符合合規(guī)性要求，均有望享受財(cái)政貼息。

蘇商銀行特約研究員付一夫在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，這一調(diào)整讓貼息政策從大宗消費(fèi)向日常消費(fèi)擴(kuò)容，不僅能降低居民日常分期成本，更能讓政策紅利有效觸達(dá)下沉市場(chǎng)，大幅提升政策的普惠性與滲透率。

在讓利幅度上，《通知》提出，取消單筆消費(fèi)貼息金額上限500元的要求，取消每名借款人在一家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受5萬(wàn)元以下累計(jì)消費(fèi)貼息上限1000元的要求。維持每名借款人在一家經(jīng)辦機(jī)構(gòu)可享受累計(jì)消費(fèi)貼息上限每年3000元的要求不變。

取消上限這一變化將直接利好有大額消費(fèi)需求的家庭。中國(guó)城市發(fā)展研究院投資部副主任袁帥對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此舉打破了對(duì)特定領(lǐng)域的路徑依賴，消費(fèi)者在消費(fèi)領(lǐng)域和金額上的選擇空間明顯擴(kuò)大。這不僅是為了釋放改善型需求，鼓勵(lì)高客單價(jià)消費(fèi)，也有望通過(guò)大額消費(fèi)對(duì)整體社零數(shù)據(jù)形成支撐。

在經(jīng)辦機(jī)構(gòu)方面，《通知》提出，各省級(jí)財(cái)政部門會(huì)同當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)部門制定屬地個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策，將監(jiān)管評(píng)級(jí)在3A及以上的城市商業(yè)銀行、農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、外資銀行、消費(fèi)金融公司、汽車金融公司等納入屬地貼息政策經(jīng)辦機(jī)構(gòu)范圍，擴(kuò)大政策覆蓋面。這標(biāo)志著貼息政策的覆蓋將進(jìn)一步延伸至下沉市場(chǎng)，利用中小金融機(jī)構(gòu)的地緣優(yōu)勢(shì)，提升政策的普惠性與可得性。

付一夫表示，納入更多類型機(jī)構(gòu)，可依托其下沉客群優(yōu)勢(shì)提升政策覆蓋面。他建議，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以貼息政策為契機(jī)，聯(lián)動(dòng)線下商超、線上平臺(tái)構(gòu)建消費(fèi)新場(chǎng)景，提升用戶黏性。

《通知》在資金保障上也有所改變，將撥款方式調(diào)整為“預(yù)撥+清算”，并建立月度報(bào)送制度。這不僅減輕了金融機(jī)構(gòu)的墊資壓力，也能確保財(cái)政資金精準(zhǔn)流向真實(shí)消費(fèi)。

此次政策的發(fā)布時(shí)點(diǎn)與力度，傳遞出明確的穩(wěn)增長(zhǎng)信號(hào)?！锻ㄖ穼⒄咂谙迯脑ǖ?026年8月31日延長(zhǎng)至2026年12月31日。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)副教授劉春生對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，這為居民消費(fèi)決策留出了充裕的窗口期，有助于推動(dòng)貼息政策常態(tài)化。同時(shí)對(duì)貼息資金撥付、部門協(xié)作和監(jiān)督管理等作出進(jìn)一步規(guī)范。