本報(bào)記者 杜雨萌

12月26日，國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部發(fā)起設(shè)立的國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金（簡(jiǎn)稱“引導(dǎo)基金”）啟動(dòng)儀式在北京舉行。引導(dǎo)基金開創(chuàng)性設(shè)立“基金公司—區(qū)域基金—子基金”3層架構(gòu)。其中，國(guó)家層面由財(cái)政出資1000億元，在區(qū)域基金、子基金層面積極鼓勵(lì)社會(huì)資本參與。

圖為國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金啟動(dòng)儀式現(xiàn)場(chǎng) 杜雨萌/攝

《證券日?qǐng)?bào)》記者獲悉，12月22日，京津冀創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、長(zhǎng)三角創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金、粵港澳大灣區(qū)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金已完成工商注冊(cè)。在啟動(dòng)儀式現(xiàn)場(chǎng)，三只區(qū)域基金與首批49個(gè)子基金以及27個(gè)項(xiàng)目代表正式簽約，項(xiàng)目涵蓋集成電路、量子科技、生物醫(yī)藥、腦機(jī)接口、航空航天等重點(diǎn)領(lǐng)域。

隨后，在國(guó)家發(fā)展改革委舉行的專題新聞發(fā)布會(huì)上，國(guó)家發(fā)展改革委創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展中心主任、國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金有限公司董事長(zhǎng)霍福鵬稱，首批三只區(qū)域基金已具備投入運(yùn)作的條件，預(yù)計(jì)近期可完成一批重點(diǎn)子基金和直投項(xiàng)目投資。未來(lái)，三只區(qū)域基金總規(guī)模均將超過(guò)500億元。

圖為國(guó)家發(fā)展改革委新聞發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng) 杜雨萌/攝影

另?yè)?jù)霍福鵬透露，未來(lái)，引導(dǎo)基金將推動(dòng)在三個(gè)區(qū)域設(shè)立超過(guò)600只子基金，服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

面對(duì)近年來(lái)創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)在募資、退出等環(huán)節(jié)上出現(xiàn)的一些難點(diǎn)、堵點(diǎn)，國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的設(shè)立，是發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資、提振市場(chǎng)預(yù)期的重要布局。

談及引導(dǎo)基金的運(yùn)作模式，霍福鵬表示，引導(dǎo)基金充分發(fā)揮政策導(dǎo)向、堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作，按照“中央統(tǒng)籌、地方聯(lián)動(dòng)、社會(huì)參與”的思路，設(shè)置了三層架構(gòu)。

第一層，在引導(dǎo)基金層面，采用公司制運(yùn)作模式，設(shè)立“國(guó)家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金有限公司”，落實(shí)政策目標(biāo)，履行主體責(zé)任，存續(xù)期20年。

第二層，在區(qū)域基金層面，引導(dǎo)基金公司通過(guò)參股設(shè)立有限合伙企業(yè)方式，在科教人才資源密集、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造活躍、引領(lǐng)帶動(dòng)作用強(qiáng)的京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)，發(fā)起設(shè)立首批三只區(qū)域基金。區(qū)域基金采用“子基金+直投項(xiàng)目”方式開展投資，其中，子基金投資占比不低于80%，直投部分強(qiáng)調(diào)與國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目實(shí)施協(xié)同。

第三層，在子資金層面，區(qū)域基金在子基金中不做第一大出資人或第一大股東，更多體現(xiàn)國(guó)家政策引導(dǎo)性。子基金按照市場(chǎng)化模式運(yùn)作，投向種子期、初創(chuàng)期企業(yè)的規(guī)模不低于基金規(guī)模的70%。子基金平均規(guī)模不會(huì)超過(guò)10個(gè)億，切實(shí)落實(shí)投早、投小的有關(guān)要求，一路陪伴科技型企業(yè)創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)。

在投資環(huán)節(jié)，國(guó)家發(fā)展改革委創(chuàng)新和高技術(shù)發(fā)展司司長(zhǎng)白京羽進(jìn)一步指出，針對(duì)當(dāng)前創(chuàng)投市場(chǎng)“熱門賽道一哄而上、挑肥揀瘦、急于求成”等現(xiàn)象，引導(dǎo)基金一是堅(jiān)持“投早”，以種子期、初創(chuàng)期企業(yè)為主要投資對(duì)象，對(duì)這類企業(yè)的投資規(guī)模將不低于基金總規(guī)模的70%。

二是堅(jiān)持“投小”，對(duì)擬投資的小型企業(yè)要求對(duì)方估值在5億元以下，且基金單筆投資不超過(guò)5000萬(wàn)元，確保資金直達(dá)各行各業(yè)的“前端”和“末梢”。

三是堅(jiān)持“投長(zhǎng)期”，引導(dǎo)基金設(shè)置20年存續(xù)期，打破了傳統(tǒng)創(chuàng)投基金7年至10年的生命周期限制，對(duì)于創(chuàng)新藥等回報(bào)周期長(zhǎng)的領(lǐng)域，進(jìn)一步放寬投資周期限制，真正做到“長(zhǎng)期主義”。

四是堅(jiān)持“投硬科技”，聚焦“十五五”規(guī)劃建議明確的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來(lái)產(chǎn)業(yè)，支持一批關(guān)鍵共性技術(shù)成果轉(zhuǎn)化項(xiàng)目，投資一批承擔(dān)國(guó)家任務(wù)、取得重大突破的企業(yè)。

白京羽表示，下一步，引導(dǎo)基金將從兩個(gè)方面持續(xù)發(fā)力。一方面，匯聚各類社會(huì)資本，為新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)注入金融活水。引導(dǎo)基金將與基金管理機(jī)構(gòu)一道，重點(diǎn)圍繞創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)活躍地區(qū)，對(duì)集成電路、人工智能、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)、生物制造、未來(lái)能源等領(lǐng)域的早期項(xiàng)目和種子企業(yè)，加大基金投資力度，努力帶動(dòng)各類金融機(jī)構(gòu)以及民間資本共同投資。

另一方面，集聚各類創(chuàng)新要素，為創(chuàng)新型企業(yè)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。在提供資金支持的同時(shí)，引導(dǎo)基金還將打造高質(zhì)量、廣覆蓋、全方位的創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)體系，通過(guò)搭建全國(guó)性綜合服務(wù)平臺(tái)，向被投企業(yè)提供公司治理、戰(zhàn)略規(guī)劃、人力資源、產(chǎn)業(yè)合作等增值服務(wù)，長(zhǎng)期陪伴企業(yè)成長(zhǎng)。

財(cái)政部經(jīng)濟(jì)建設(shè)司司長(zhǎng)郭方明在會(huì)上表示，財(cái)政部將積極履行國(guó)家出資人責(zé)任，做好績(jī)效評(píng)價(jià)工作，組織行業(yè)專家對(duì)引導(dǎo)基金績(jī)效考核指標(biāo)體系進(jìn)行科學(xué)論證、全面評(píng)價(jià)，重點(diǎn)關(guān)注政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)效果、基金運(yùn)作的合法合規(guī)性等，不簡(jiǎn)單以單個(gè)項(xiàng)目或單一年度的盈虧作為考核依據(jù)。同時(shí)，不斷完善監(jiān)管方式，指導(dǎo)基金構(gòu)建覆蓋“募投管退”全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，切實(shí)提升資金使用效益。