專題：A股大勢(shì)趨樂觀 中盤藍(lán)籌崛起正當(dāng)時(shí)

　　宏觀新聞

　　1、美國貿(mào)易代表格里爾在達(dá)沃斯表態(tài)稱，希望與中國進(jìn)行另一輪的潛在貿(mào)易談判。外交部發(fā)言人郭嘉昆在昨日主持的例行記者會(huì)上對(duì)此表示，中美雙方應(yīng)該共同落實(shí)好兩國元首達(dá)成的重要共識(shí)，為中美經(jīng)貿(mào)合作與世界經(jīng)濟(jì)注入更多的穩(wěn)定性和確定性。

　　2、央行召開2026年支付結(jié)算工作會(huì)議，會(huì)議要求，加快建設(shè)人民幣跨境支付體系，推進(jìn)跨境支付互聯(lián)互通，推動(dòng)跨境支付體系多元化、多層次發(fā)展。嚴(yán)格實(shí)施支付機(jī)構(gòu)穿透式監(jiān)管和支付業(yè)務(wù)功能監(jiān)管，充分發(fā)揮行政、自律互補(bǔ)作用，塑造合規(guī)致遠(yuǎn)的行業(yè)健康生態(tài)。

　　3、財(cái)政部等3部門發(fā)布《于延續(xù)實(shí)施創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行存托憑證試點(diǎn)階段有關(guān)稅收政策的公告》。其中提到，今明兩年對(duì)個(gè)人投資者轉(zhuǎn)讓創(chuàng)新企業(yè)CDR取得的差價(jià)所得，暫免征收個(gè)人所得稅。

　　4、特朗普在達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇年會(huì)上表示，美國無意動(dòng)用過激武力來獲取格陵蘭島。特朗普同日還表示，他將不會(huì)實(shí)施原定于2月1日生效的對(duì)歐洲關(guān)稅措施。

　　5、歐洲議會(huì)國際貿(mào)易委員會(huì)主席朗格宣布，針對(duì)歐盟與美國貿(mào)易協(xié)定的審議將無限期凍結(jié)。丹麥方面表示拒絕特朗普就獲取格陵蘭島進(jìn)行談判的要求。

　　行業(yè)新聞

　　1、財(cái)政部發(fā)布關(guān)于口岸進(jìn)境免稅店有關(guān)事宜的通知，在武漢天河國際機(jī)場(chǎng)等41個(gè)口岸各新設(shè)1家口岸進(jìn)境免稅店。其中，橫琴口岸進(jìn)境免稅店設(shè)立后，允許自澳門進(jìn)境居民旅客在該口岸進(jìn)境免稅店購買一定數(shù)量（15000元以內(nèi)）的免稅商品。

　　2、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部部長(zhǎng)倪虹表示，下一步，將繼續(xù)堅(jiān)持因城施策、精準(zhǔn)施策、一城一策，控增量、去庫存、優(yōu)供給，發(fā)揮好房地產(chǎn)融資“白名單”制度作用，支持房企合理融資需求。倪虹還表示，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。下一步，重點(diǎn)是有序搭建房地產(chǎn)開發(fā)、融資、銷售等基礎(chǔ)制度。

　　3、存儲(chǔ)大廠華邦電、南亞科目前對(duì)外簽訂的長(zhǎng)期供貨合約（LTA），模式多為“鎖量不鎖價(jià)”，時(shí)間由一年期拉長(zhǎng)至至少兩年起，部分大客戶甚至談到接近2030年的長(zhǎng)期合作框架。

　　4、廣東印發(fā)廣東省人工智能賦能交通運(yùn)輸高質(zhì)量發(fā)展若干政策措施。其中提出，支持各地市穩(wěn)妥有序開放自動(dòng)駕駛多場(chǎng)景道路測(cè)試應(yīng)用、擴(kuò)大高級(jí)別自動(dòng)駕駛應(yīng)用區(qū)域。

　　5、國投瑞銀基金管理有限公司公告，旗下國投白銀LOF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格波動(dòng)較大，為保護(hù)投資者利益，本基金將于2026年1月22日開市起停牌至收市。

　　6、為整治政府采購領(lǐng)域“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，形成優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)、良性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)秩序，財(cái)政部發(fā)布關(guān)于推動(dòng)解決政府采購異常低價(jià)問題的通知。采購人應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際工作需要，綜合考慮同類項(xiàng)目中標(biāo)（成交）信息，以及市場(chǎng)供給和產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，材料、人工等市場(chǎng)價(jià)格，行業(yè)費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等市場(chǎng)調(diào)查情況，形成科學(xué)、完整、清晰的采購需求，合理設(shè)定最高限價(jià)，為供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)報(bào)價(jià)提供基礎(chǔ)。

　　7、數(shù)據(jù)顯示，由于超大規(guī)模云服務(wù)商“掃貨”，英特爾與AMD在2026全年的服務(wù)器CPU產(chǎn)能已基本售罄。為了應(yīng)對(duì)供需極端失衡并確保后續(xù)供應(yīng)穩(wěn)定，兩家公司均計(jì)劃將服務(wù)器CPU價(jià)格上調(diào)10-15%。

　　8、廣東市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制按照因城施策原則，結(jié)合當(dāng)?shù)胤康禺a(chǎn)市場(chǎng)形勢(shì)變化及各城市政府調(diào)控要求，將廣東?。ú缓钲冢┑纳虡I(yè)用房（含“商住兩用房”）購房貸款最低首付款比例調(diào)整為不低于30%，自2026年1月21日起執(zhí)行。

　　9、中共蘇州市委關(guān)于制定蘇州市國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議發(fā)布，其中提到，推進(jìn)人工智能驅(qū)動(dòng)的新型科研范式、技術(shù)研發(fā)、工程實(shí)現(xiàn)、產(chǎn)品落地一體化協(xié)同發(fā)展，積極部署人工智能芯片、量子等創(chuàng)新應(yīng)用技術(shù)；加大住房以舊換新、房票安置力度，盤活存量商品房。

　　公司新聞

　　1、摩爾線程公告，預(yù)計(jì)2025年凈虧損9.50億元-10.60億元。

　　2、志特新材公告，如未來股票價(jià)格進(jìn)一步異常上漲，公司可能再次申請(qǐng)停牌核查。

　　3、信達(dá)地產(chǎn)公告，預(yù)計(jì)2025年凈虧損76億元-82億元。

　　4、紅墻股份公告，預(yù)計(jì)2025年年度業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧。

　　5、晶科能源公告，預(yù)計(jì)2025年凈虧損59億元-69億元。

　　6、佰維存儲(chǔ)在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中表示，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格在2026年第一季度、第二季度有望持續(xù)上漲。

　　7、天孚通信發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)為18.81億元-21.50億元，同比預(yù)增40%-60%。

　　8、騰景科技公告，簽訂8915萬元光通信領(lǐng)域高端光器件銷售訂單，為下游OCS光交換機(jī)廠商提供定制化需求。

　　9、華蘭股份公告，擬4.5億元對(duì)全資子公司靈擎數(shù)智增資，后者聚焦于AI創(chuàng)新藥研發(fā)解決方案及服務(wù)。

　　10、南礦集團(tuán)公告，簽訂2.96億元設(shè)備買賣合同，合同金額占公司2024年經(jīng)審計(jì)營(yíng)業(yè)收入的38.08%。

　　11、德明利公告，預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)為6.50億元-8.00億元，同比預(yù)增85%-128%。

　　12、金安國紀(jì)發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)為2.80億元-3.60億元，同比預(yù)增656%-871%。

　　13、白銀有色（維權(quán)）公告，未競(jìng)得甘肅省玉門市前紅泉金礦詳查探礦權(quán)。

　　14、紅寶麗公告，環(huán)氧丙烷綜合技術(shù)改造項(xiàng)目已進(jìn)入試生產(chǎn)前期準(zhǔn)備階段。

　　15、大金重工公告，預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)為10.50億元–12.00億元，同比預(yù)增122%-153%。

　　16、巨化股份發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)為35.40億元到39.40億元，同比預(yù)增80%-101%。

　　17、中超控股在互動(dòng)平臺(tái)表示，接到某火箭單位40套推力室頂蓋毛坯訂單。

　　環(huán)球市場(chǎng)

　　隨著特朗普排除武力奪取格陵蘭可能性以及取消對(duì)歐洲加征關(guān)稅，美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲1.21%，納指漲1.18%，標(biāo)普500指數(shù)漲1.16%。存儲(chǔ)概念股走強(qiáng)，閃迪漲超10%，2026年迄今累計(jì)漲幅超過111%。熱門中概股多數(shù)上漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)收漲2.21%。

　　現(xiàn)貨白銀回落明顯，日內(nèi)跌幅一度達(dá)4%，但隨后有所反彈?，F(xiàn)貨黃金維持漲勢(shì)，將歷史新高刷新至約4888美元/盎司，漲幅一度達(dá)2%。

　　因特大冬季風(fēng)暴對(duì)美國天然氣出口構(gòu)成的潛在威脅，以及歐洲和亞洲地區(qū)氣溫持續(xù)走低，天然氣大幅走高。美國天然氣期貨收漲29%，本周累漲62%。歐洲天然氣基準(zhǔn)價(jià)格自去年6月以來首次突破40歐元/兆瓦時(shí)關(guān)口。

　　格陵蘭爭(zhēng)端和達(dá)沃斯成為原油市場(chǎng)主線，伊朗問題暫時(shí)退居次席，國際油價(jià)小幅走高。WTI 2月原油期貨收于每桶60.62美元，漲幅為0.43%；布倫特3月原油期貨收于每桶65.24美元，漲幅為0.49%。

　　蘋果計(jì)劃在2026年下半年將SIRI改造為其首款聊天機(jī)器人。

　　投資機(jī)會(huì)參考

　　1、智元拆分靈巧手部門為獨(dú)立公司，靈巧手賽道已進(jìn)入精細(xì)發(fā)展階段

　　據(jù)報(bào)道，日前，智元機(jī)器人悄然完成一項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)務(wù)調(diào)整，將其核心的靈巧手部門分拆為獨(dú)立公司“上海臨界點(diǎn)創(chuàng)新智能科技有限公司”。智元出資400萬元控股80%，并由原業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、擁有騰訊Robotics X及產(chǎn)業(yè)一線背景的熊坤牽頭。

　　據(jù)悉，智元機(jī)器人將靈巧手業(yè)務(wù)分拆為獨(dú)立公司，不僅是一次內(nèi)部戰(zhàn)略調(diào)整，更是其布局機(jī)器人核心供應(yīng)鏈、構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)的關(guān)鍵一步。與此同時(shí)，在經(jīng)歷了早期的整機(jī)集成熱潮與技術(shù)瓶頸后，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)也正逐步轉(zhuǎn)向靈巧手等核心零部件的專業(yè)化深耕，預(yù)示著賽道已進(jìn)入更為硬核和精細(xì)的發(fā)展階段。國元證券指出，據(jù)高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)到2030年，中國機(jī)器人靈巧手市場(chǎng)銷量將有望突破34萬只，2024-2030年CAGR約為90%。當(dāng)前靈巧手行業(yè)仍處于起步階段，隨著材料、電機(jī)、傳動(dòng)、運(yùn)控、傳感等技術(shù)的持續(xù)進(jìn)步與提升，靈巧手實(shí)質(zhì)性產(chǎn)業(yè)化的拐點(diǎn)有望加快到來。

　　2、Neuralink首例受試者稱腦機(jī)接口已能實(shí)現(xiàn)OTA升級(jí)

　　據(jù)媒體報(bào)道，全球首位植入Neuralink腦機(jī)接口的受試者諾蘭·阿博近日表示，他大腦里的芯片，已經(jīng)可以像特斯拉汽車一樣，通過遠(yuǎn)程OTA（Over-The-Air）進(jìn)行無線升級(jí)。

　　按照前瞻產(chǎn)業(yè)研究院取均值計(jì)算，預(yù)計(jì)到2029年全球腦機(jī)接口產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到76.3億美元。開源證券認(rèn)為，腦機(jī)接口行業(yè)正處于政策支持與技術(shù)突破雙輪驅(qū)動(dòng)的高增長(zhǎng)蓄勢(shì)期，Neuralink的規(guī)?；a(chǎn)預(yù)期+自動(dòng)化手術(shù)方案，以及Merge布局新一代超聲波腦機(jī)接口技術(shù)具備雙重意義，這標(biāo)志著腦機(jī)接口從臨床驗(yàn)證階段開始向商業(yè)化規(guī)?；A段邁進(jìn)，推動(dòng)腦機(jī)接口從“醫(yī)療試驗(yàn)工具”到“可普及產(chǎn)品”的落地。

　　【停牌】

　　無

　　【復(fù)牌】

　　002822 ST中裝（維權(quán)）

　　【經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)】

　　摩爾線程：預(yù)計(jì)2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收14.5億元到15.2億元

　　興業(yè)銀行業(yè)績(jī)快報(bào)：2025年凈利潤(rùn)774.69億元，同比增長(zhǎng)0.34%

　　佰奧智能：2025年凈利同比預(yù)增228.34%—337.79%

　　大金重工：2025年凈利同比預(yù)增121.58%—153.23%

　　上海電氣：預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)同比增加約47%—76%

　　廣匯能源：預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)同比下降50.03%—55.13%

　　合力泰（維權(quán)）：2025年凈利同比預(yù)降97.83%—98.55%

　　信達(dá)地產(chǎn)：預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)虧損76億元—82億元

　　晶科能源：預(yù)計(jì)2025年凈利潤(rùn)為虧損59億元—69億元

　　【熱點(diǎn)】

　　志特新材：如未來股票價(jià)格進(jìn)一步異常上漲 可能再次向深交所申請(qǐng)停牌核查

　　湖南白銀：公司白銀產(chǎn)品未來市場(chǎng)價(jià)格能否繼續(xù)上漲或維持高位存在不確定性

　　2連板紅墻股份：預(yù)計(jì)2025年年度業(yè)績(jī)由盈轉(zhuǎn)虧

　　信立泰：擬發(fā)行H股股份并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)交所主板掛牌上市

　　天華新能：籌劃發(fā)行H股股份并在香港聯(lián)交所上市

　　【增減持、回購】

　　奧泰生物：擬1億元—2億元回購公司股份

　　晶瑞電材：控股股東擬減持公司不超2%股份

　　【中標(biāo)合同】

　　南礦集團(tuán)：簽訂2.96億元設(shè)備買賣合同

　　騰景科技：簽訂1280萬美元二維準(zhǔn)直器陣列的采購訂單

　　【重大投資】

　　濱海能源（維權(quán)）：擬約5.48億元投建多孔碳項(xiàng)目、硅碳負(fù)極材料項(xiàng)目

　　百利科技（維權(quán)）：擬設(shè)立控股子公司 發(fā)展固態(tài)電池材料生產(chǎn)系統(tǒng)等業(yè)務(wù)

　　【其他】

　　白銀有色：董事長(zhǎng)王普公辭職

　　藏格礦業(yè)：全資子公司氯化鉀產(chǎn)能核減