來源：險企高參

　　據(jù)媒體統(tǒng)計，近40家人身險公司銀保渠道累計新單規(guī)模突破711億元，同比增幅顯著。

　　2026年元旦假期，銀保渠道交出一份炸裂的成績單。據(jù)媒體統(tǒng)計，近40家人身險公司銀保渠道累計新單規(guī)模突破711億元，同比增幅顯著。多家中小險企僅用三天便完成“開門紅”績效指標，頭部險企表現(xiàn)更為強勁，中國人壽、平安人壽等銀保期繳保費同比增幅均實現(xiàn)翻倍。

　　700多億保費的核心驅(qū)動力直指持續(xù)深化的低利率周期。截至2025年末，國有大行3年期定期存款利率降至1.55%-1.75%區(qū)間，部分銀行大額存單利率跌破1%，較2023年3%以上的水平大幅下滑。利率中樞下移，直接削弱了存款的吸引力，倒逼資金尋求替代渠道。

　　利率下行的壓力之外，“存款搬家”后資金轉(zhuǎn)嫁需求擺上臺面。據(jù)華泰證券、國信證券等機構(gòu)測算，2026年1年期以上定期存款到期體量達50萬億元，部分機構(gòu)預(yù)估居民端到期規(guī)模甚至更高。這批資金多源于2020年后的預(yù)防性儲蓄高峰，彼時居民為規(guī)避市場波動，將大量資金存入利率3%以上的中長期定期存款；如今利率中樞下移，部分銀行大額存單利率跌破1%，中長期定存利率降至1.55%-1.75%，巨大的收益落差推動資金尋找新出口。

　　銀保渠道的產(chǎn)品恰好接住了這批尋求出路的資金。低存款利率背景下，銀保產(chǎn)品的吸引力被持續(xù)放大。當前普通型產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%，分紅型則是“1.75%保底收益+浮動分紅”的模式，對銀行客戶此類低風(fēng)險偏好群體形成了強吸引力，成為大額存單、活期存款的替代選項。

　　而且，低利率帶來的連鎖反應(yīng)也在蔓延，逼銀行主動調(diào)整盈利結(jié)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，2025年銀行凈息差收窄至1.43%的歷史低位，傳統(tǒng)存貸利差模式承壓嚴重。在此背景下，中間業(yè)務(wù)成為銀行突圍的方向之一。

　　除了市場端需求驅(qū)動，政策引導(dǎo)與渠道開放也為銀保渠道的爆發(fā)添了關(guān)鍵一把火。近年來，從“報行合一”到銀保渠道開放“3+1”一系列政策調(diào)整逐步打破行業(yè)壁壘、規(guī)范市場秩序。得益于政策持續(xù)引導(dǎo)渠道開放，與保險銀行機構(gòu)深入融合，2025年上半年，銀保渠道重新超越個險，奪回第一渠道寶座。

　　渠道爆發(fā)的紅利最終傳導(dǎo)至終端，銀保保費的增長，直接轉(zhuǎn)化為客戶經(jīng)理的傭金收益。此前，某省會城市網(wǎng)點的理財經(jīng)理透露，該網(wǎng)點曾成交過一張330萬元的大額保單，對應(yīng)理財經(jīng)理直接獲得26萬積分獎勵，折算后收益遠超普通理財代銷業(yè)務(wù)。更重要的是，客戶購買長期保險后，資金會長期鎖定在銀行體系內(nèi)，既能提升客戶黏性，又能為銀行帶來持續(xù)的資金沉淀，助力后續(xù)業(yè)務(wù)開展。

　　與此同時，收益結(jié)構(gòu)的變化，也悄然重塑銀行的考核邏輯。此前，存款、理財是客戶經(jīng)理的核心考核指標；如今，保險代銷在考核中的權(quán)重持續(xù)提升，中部地區(qū)某銀行客戶經(jīng)理表示，該行2026年“開門紅”活動下達了代銷保險的任務(wù)，并且在考核體系中占比不低。

　　總的來看，2026年銀保渠道的開門紅，既是低利率時代的階段性成果，也是發(fā)展的必然。華源證券指出，2026年銀行存款到期再配置需求較大，這些低風(fēng)險偏好資金或部分流入安全屬性較高且有收益彈性的銀保產(chǎn)品，預(yù)計2026年上市險企銀保渠道新單保費增速有望達到30%以上。