科技股引領(lǐng)的行情里，中證A500的優(yōu)勢越來越明顯了。
剛剛過去的2025年，以通信半導(dǎo)體為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力，成為市場驅(qū)動的主引擎。全年滬深300上漲17.66%，中證A500指數(shù)上漲22.43%，超額收益近5%。
進入2026年，AI應(yīng)用、創(chuàng)新藥等高科技行業(yè)引燃市場，中證A500的領(lǐng)先更明顯了。
截至1月16日，最近半年，滬深300上漲17.74%，中證A500指數(shù)上漲24.83%，超額收益超過7%！
把時間拉的更長一點，從中證A500指數(shù)基日起（2004年12月31日）至今，滬深300上漲371.31%，中證A500指數(shù)上漲488.94%，超額收益超過110%！
超級寬基，名不虛傳。
資金面上，最近20天，中證A500ETF資金凈流入超112億。真金白銀的投票，是產(chǎn)品投資價值的最好反饋。
傳統(tǒng)的大寬基，比如滬深300，長期被金融、白酒這種大市值板塊主導(dǎo)，行業(yè)結(jié)構(gòu)和高科技行業(yè)發(fā)展格格不入。這輪行情如果超配白酒，確實有點躲牛市的意思了。
而中證A500從設(shè)計上就更均衡，一級行業(yè)權(quán)重與全市場分布基本一致，但在金融+食品飲料上降低權(quán)重，將配置分散至計算機、電子、醫(yī)藥、軍工等新興領(lǐng)域。
此外，中證A500指數(shù)在保留傳統(tǒng)寬基指數(shù)以市值和交易額篩選標準的基礎(chǔ)上，融入了ESG評價、行業(yè)中性策略等多重考量。同時，優(yōu)選行業(yè)龍頭?？梢哉f，中證A500指數(shù)的成分股，是“行業(yè)均衡，龍頭薈萃”的。
優(yōu)秀的編制方案帶來了優(yōu)秀的超額收益。這不，超額已經(jīng)跑出來了。而且往后隨著國家戰(zhàn)略越來越看重科技板塊，超額說不定會越跑越大。
再說說，牛市里，大家都喜歡去追行業(yè)熱點，但寬基的配置是非常有必要的。
牛市行情輪動節(jié)奏快，熱點板塊切換頻繁，投資者盲目追漲，極易陷入高買低賣的被動局面。
而中證A500這種寬基指數(shù)，憑借其全面的市場覆蓋度，或可均衡捕捉各賽道上漲紅利，避免因踏空單一熱點而錯失行情。
中證A500作為“升級版大盤寬基”，持倉聚焦均衡+成長，行業(yè)分布均衡。爭取既能跟上牛市整體步伐，又能規(guī)避單一板塊波動風(fēng)險。
跟蹤中證A500指數(shù)的ETF中，中證A500ETF（159338）持有戶數(shù)超10萬，個人投資者占比33.98%（數(shù)據(jù)來源：2025半年報），相較同類產(chǎn)品獲得了更多客戶的選擇。
基金定期報告顯示，2025年前三季度，國泰中證A500ETF累計實現(xiàn)利潤42.75億元，在同類產(chǎn)品中位居首位。（注：同類產(chǎn)品指32只中證A500ETF）
衡量一只基金的最終價值，關(guān)鍵在于其能否為投資者帶來切實的回報，中證A500ETF（159338，聯(lián)接A：022448，聯(lián)接C：022449，聯(lián)接I：022610）領(lǐng)先的利潤數(shù)據(jù)在同類產(chǎn)品中更成功將指數(shù)增長轉(zhuǎn)化為投資者的真實收益。
回到牛市里大家普遍關(guān)注的核心問題，現(xiàn)在的行情，該如何布局？
最近幾天，市場在沖高后出現(xiàn)回落調(diào)整，但是成交并未顯著縮量，后續(xù)上行的動能仍然在。牛市的腳步并未停下，市場存在繼續(xù)上攻的潛力和動能。
政策面角度，中央經(jīng)濟工作會議客觀、準確、務(wù)實地回應(yīng)了市場對消費、投資、科技等多方面問題的關(guān)切，增量配套政策值得期待。
基本面角度，經(jīng)濟數(shù)據(jù)對短線的壓力反而構(gòu)成了長期的預(yù)期差修復(fù)空間，市場或?qū)⒃谡鹗幷痰倪^程中等待實體經(jīng)濟的企穩(wěn)回升。
只是在上證指數(shù)4100以上的整數(shù)關(guān)口，再突破，確實會有調(diào)整的風(fēng)險積聚。
牛市中的震蕩調(diào)整，行情輪動往往加快，熱點趨于分散，若集中配置單一賽道，容易陷入追漲殺跌的被動局面。
此時，采取“寬基打底，衛(wèi)星增強”的策略，或能更好地應(yīng)對市場變化。
寬基部分
可側(cè)重布局像中證A500ETF（159338，聯(lián)接A：022448，聯(lián)接C：022449，聯(lián)接I：022610）這樣的工具，它覆蓋廣泛、行業(yè)均衡，或能較好捕捉市場整體上行帶來的貝塔收益，構(gòu)筑組合的“穩(wěn)定器”。
衛(wèi)星配置
則可在反內(nèi)卷與科技兩條主線上做文章，形成啞鈴型布局——一端關(guān)注格局優(yōu)化、盈利修復(fù)的領(lǐng)域，另一端聚焦創(chuàng)新驅(qū)動、增長彈性高的賽道。兩者風(fēng)格互補，既能強化進攻銳度，又可在波動中平抑風(fēng)險，爭取實現(xiàn)攻守兼?zhèn)洹?/p>
此外，在市場階段性調(diào)整并企穩(wěn)的關(guān)鍵節(jié)點主動加倉，有助于更精準地把握行情節(jié)奏，在控制波動的前提下爭取提升收益空間，最終實現(xiàn)在牛市環(huán)境中彈性與穩(wěn)健的兼顧。
風(fēng)險提示
市場觀點將隨各因素變化而動態(tài)調(diào)整，不構(gòu)成投資者改變投資決策或選擇具體產(chǎn)品的依據(jù)?；鹨?guī)?？赡茏兓▌樱站山活~不預(yù)示未來場內(nèi)交易活躍程度，均不預(yù)示基金未來業(yè)績表現(xiàn)。上述ETF基金屬于股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。上述ETF基金為指數(shù)型基金，跟蹤標的指數(shù)，其風(fēng)險收益特征與標的指數(shù)所表征的市場組合的風(fēng)險收益特征相似。投資者在投資前應(yīng)仔細閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《產(chǎn)品資料概要》、風(fēng)險揭示書等法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和您的風(fēng)險承受能力相適應(yīng)?；鹩酗L(fēng)險，投資須謹慎。