2025年近九成私募實現(xiàn)盈利。
私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全市場有業(yè)績記錄的9934只私募證券產(chǎn)品中，8915只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，正收益占比達(dá)89.74%；產(chǎn)品整體平均收益率達(dá)25.68%，收益中位數(shù)錄得18.78%，展現(xiàn)出優(yōu)異的整體盈利水平，并且高收益產(chǎn)品輩出。
各策略均展現(xiàn)出獨特的競爭力。股票策略以絕對優(yōu)勢成為收益冠軍，該策略下6298只產(chǎn)品中有5680只取得正收益，正收益占比90.19%，平均收益率高達(dá) 29.99%，中位數(shù)收益24.20%，5%分位數(shù)收益更是達(dá)到84.50%，充分體現(xiàn)了股票市場在2025年的良好投資機遇。
值得關(guān)注的是，在股票策略各子策略中，量化多頭表現(xiàn)尤為亮眼。1360只產(chǎn)品的正收益占比高達(dá)95.81%，平均收益率39.51%，中位數(shù)收益42.04%，兩項核心收益指標(biāo)均位列子策略首位，成為股票策略中的領(lǐng)跑者。
主觀多頭表現(xiàn)僅次于量化多頭。有業(yè)績記錄的4361只主觀多頭產(chǎn)品，平均收益率29.51%，正收益占比達(dá)88.79%。但主觀多頭策略產(chǎn)品中，5%分位數(shù)收益高達(dá)93.16%，明顯高于量化多頭產(chǎn)品的70.27%。
此外，多資產(chǎn)策略憑借跨資產(chǎn)配置的特性，實現(xiàn)了收益與風(fēng)險的良好平衡。該策略下1321只基金中，1197只取得正收益，正收益占比90.61%，略高于股票策略；平均收益率22.06%，中位數(shù)收益16.22%，5%分位數(shù)收益71.02%。通過在股票、債券、衍生品等多類資產(chǎn)中靈活調(diào)配，多資產(chǎn)策略有效平滑了單一市場波動，展現(xiàn)出較強的抗風(fēng)險能力，成為追求均衡回報投資者的重要選擇。
債券策略作為傳統(tǒng)的求穩(wěn)型策略，在2025年依舊保持穩(wěn)定表現(xiàn)。745只債券產(chǎn)品中670只實現(xiàn)正收益，正收益占比89.93%，雖平均收益率9.56%、中位數(shù)收益 6.79%為五大策略最低，但5%分位數(shù)收益32.89%仍具備一定的收益彈性，為低風(fēng)險偏好投資者提供了可靠的資產(chǎn)配置選擇，成為組合中重要的“壓艙石”。
排排網(wǎng)集團(tuán)旗下融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜表示，2025年私募證券產(chǎn)品表現(xiàn)突出，主要得益于三方面因素。
“一是宏觀環(huán)境與市場走勢形成共振。國際貨幣體系重塑推動資金向非美元資產(chǎn)傾斜，國內(nèi)人工智能、新能源等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新突破帶來科技敘事反轉(zhuǎn)，A股市場整體震蕩上行，其中創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大幅上漲約50%，為以股票策略為主的私募產(chǎn)品創(chuàng)造了良好的收益基礎(chǔ)。二是資金面提供有力支撐。政策引導(dǎo)下中長期資金持續(xù)入市，居民儲蓄向資本市場遷移，進(jìn)一步提升了市場流動性，助力權(quán)益類資產(chǎn)走強。三是策略與市場結(jié)構(gòu)高度適配。股票策略準(zhǔn)確把握股市上漲機遇，多資產(chǎn)策略與組合基金則通過跨資產(chǎn)配置或分散投資有效平滑波動，各類策略精準(zhǔn)契合市場結(jié)構(gòu)性機會，成功捕捉了不同資產(chǎn)的上漲紅利?！崩畲鸿ふf。
展望2026年市場，淡水泉保持樂觀態(tài)度。該私募認(rèn)為，當(dāng)前，支撐中國資本市場的宏觀環(huán)境依然穩(wěn)固，自2024年“924”政策基調(diào)確立以來，穩(wěn)定市場、深化改革的導(dǎo)向明確且連貫，近期央行會議的相關(guān)表述再次傳遞了維護(hù)市場穩(wěn)健運行的信號。與此同時，充裕的流動性環(huán)境預(yù)計仍將延續(xù)。市場情緒方面，經(jīng)歷年末階段性調(diào)整后，投資者風(fēng)險偏好已明顯回升，“慢?！惫沧R再度凝聚，為明年行情的展開奠定了基礎(chǔ)。
具體到行業(yè)配置上，仁橋資產(chǎn)創(chuàng)始人、投資總監(jiān)夏俊杰認(rèn)為，2026年AI應(yīng)用和端側(cè)方向的標(biāo)的值得重視。
星石投資重點關(guān)注兩大主線：一是高景氣趨勢的產(chǎn)業(yè)投資，如人工智能、創(chuàng)新藥、機械設(shè)備、軍工等；二是供需關(guān)系改善的行業(yè)投資，如交通運輸、可選消費、房地產(chǎn)等。
重陽投資依然長期看好泛科技、創(chuàng)新藥和先進(jìn)制造，同時也會加大力度在消費、軍工和房地產(chǎn)等相當(dāng)長時間以來不被市場關(guān)注的行業(yè)里尋找逆向布局的機會。
澎湃新聞記者 孫銘蔚