美國國債周五漲跌不一，收益率曲線出現(xiàn)“扭曲式走平”，當(dāng)天公布的12月份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告好壞參半，其中失業(yè)率降至4.4%。數(shù)據(jù)公布后收益率曲線大幅走平，市場體現(xiàn)的美聯(lián)儲(chǔ)今年降息預(yù)期下降。由于未來一周風(fēng)險(xiǎn)事件密集，SOFR與美國國債相關(guān)產(chǎn)品的期權(quán)交易活動(dòng)均處于高位。

　　紐約時(shí)間下午3點(diǎn)剛過，收益率曲線短端上行多達(dá)5個(gè)基點(diǎn)，而長端下行1.5個(gè)基點(diǎn)；10年期收益率基本持平于4.17%，成為曲線樞軸。

　　曲線快速走平發(fā)生在12月份非農(nóng)數(shù)據(jù)公布后。當(dāng)月新增就業(yè)人數(shù)低于市場預(yù)期，失業(yè)率降至4.4%，平均時(shí)薪增速高于預(yù)估。

　　到收盤時(shí)，5年/30年利差收窄4.5個(gè)基點(diǎn)，2年/10年利差收窄近5個(gè)基點(diǎn)。

　　這一走勢由互換市場中降息定價(jià)的下調(diào)所驅(qū)動(dòng)。目前市場體現(xiàn)出1月份降息幾乎沒有可能，同時(shí)在1月份和3月份兩次會(huì)議上合計(jì)僅定價(jià)了7個(gè)基點(diǎn)的寬松幅度，而周四收盤時(shí)為10個(gè)基點(diǎn)。

　　在美國國債期權(quán)方面，較突出的資金流包括一筆低Delta交易：通過買入3月份119.00看漲期權(quán)，押注10年期收益率大約降至3.15%，也就是比當(dāng)前水平低約100個(gè)基點(diǎn)。

　　到紐約時(shí)間下午3點(diǎn)15分，美國國債期貨成交量約為20日均值的兩倍，其中最為突出的放量出現(xiàn)在2年期國債期貨合約上。

　　美東時(shí)間下午3：35

　　2年期國債收益率報(bào)3.5362%，

　　5年期國債收益率報(bào)3.7517%，

　　10年期國債收益率報(bào)4.1693%，

　　30年期國債收益率報(bào)4.8192%，

　　5年和30年期國債收益率差報(bào)106.58個(gè)基點(diǎn)，

　　2年和10年期國債收益率差報(bào)63.1個(gè)基點(diǎn)。