為深入貫徹落實中央金融工作會議關(guān)于推動銀行理財子公司加快轉(zhuǎn)型發(fā)展的決策部署，健全理財公司監(jiān)管制度體系，推動構(gòu)建與能力相匹配的差異化發(fā)展與監(jiān)管模式，金融監(jiān)管總局近日發(fā)布《理財公司監(jiān)管評級暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)，有關(guān)司局負責人就相關(guān)問題回答了記者提問。
一、《辦法》制定的背景是什么？
截至2025年12月末，全國32家理財公司存續(xù)理財產(chǎn)品規(guī)模30.7萬億元，占市場全部理財產(chǎn)品33.3萬億元的92%。理財公司經(jīng)過六年多發(fā)展，規(guī)范轉(zhuǎn)型取得積極成效，已成為我國資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分。同時也應(yīng)看到，部分機構(gòu)存在發(fā)展定位需進一步明確、專業(yè)投資能力有待提高、凈值化轉(zhuǎn)型仍需深化、風險管控不夠完善等問題。為進一步明確理財行業(yè)發(fā)展方向，完善理財公司監(jiān)管制度體系，推動理財公司持續(xù)提升能力水平，制定出臺《辦法》十分必要。一是有利于強化監(jiān)管導(dǎo)向。發(fā)揮評級“指揮棒”作用，督促理財公司樹立審慎穩(wěn)健的經(jīng)營理念，切實履行受托管理職責。二是有利于加快轉(zhuǎn)型發(fā)展。推動理財公司對標行業(yè)先進，查找差距不足，持續(xù)加強自身能力建設(shè)，增強內(nèi)生發(fā)展動力。三是有利于合理配置監(jiān)管資源。通過監(jiān)管評級，更好反映理財公司風險狀況和經(jīng)營特點，明確監(jiān)管重點機構(gòu)和重點領(lǐng)域，提高監(jiān)管精準性和科學(xué)性。
二、《辦法》制定的主要原則是什么？
《辦法》制定遵循以下原則：
一是堅持風險為本、能力導(dǎo)向。牢牢把握“受人之托、代人理財”資管本源，將風險管理和資管能力擺在評級核心位置，引導(dǎo)理財公司培育內(nèi)生風險防控機制，提升主動管理和價值創(chuàng)造能力。
二是堅持完善治理、壓實責任。壓實董事和高管責任，強化內(nèi)外部監(jiān)督和母子風險隔離，推動公司治理能力與業(yè)務(wù)發(fā)展相匹配。
三是堅持長期導(dǎo)向、穩(wěn)健經(jīng)營。綜合考量股東支持、戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量、業(yè)績穩(wěn)定性等中長期要素，推動理財公司行穩(wěn)致遠。
四是堅持分類施策、結(jié)果運用。堅持“正向激勵”和“反向約束”并重，促進監(jiān)管資源配置與機構(gòu)經(jīng)營能力、風險狀況相適應(yīng)。
五是堅持統(tǒng)籌協(xié)調(diào)、形成合力?？偩趾团沙鰴C構(gòu)上下聯(lián)動、緊密協(xié)作，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?、行業(yè)自律發(fā)揮支持配合作用，共同提升評級結(jié)果的公平性、科學(xué)性和權(quán)威性。
三、《辦法》的主要內(nèi)容是什么？
《辦法》共五章二十六條，包括總則、監(jiān)管評級要素與評級方法、組織實施、評級結(jié)果運用以及附則，對理財公司監(jiān)管評級的總體要求、評級要素、基本程序和分類監(jiān)管等作出規(guī)定。一是明確監(jiān)管評級要素與方法?！掇k法》設(shè)置公司治理、資管能力、風險管理、信息披露、投資者權(quán)益保護和信息科技六大評級模塊，分別賦予10%、25%、25%、15%、15%和10%的分值權(quán)重，并針對性設(shè)置加分項、扣分項、級別調(diào)整因素，對理財公司經(jīng)營管理和風險狀況進行綜合評價。二是明確監(jiān)管評級基本程序。監(jiān)管評級包括機構(gòu)自評估、初評、審核、結(jié)果反饋等環(huán)節(jié)。評級結(jié)束后，監(jiān)管部門發(fā)現(xiàn)評級期間未掌握的重大情況，或者理財公司風險或管理狀況發(fā)生重大變化的，可對監(jiān)管評級結(jié)果進行動態(tài)調(diào)整。三是明確分類監(jiān)管原則。監(jiān)管評級結(jié)果是監(jiān)管部門配置監(jiān)管資源、開展市場準入、采取差異化監(jiān)管措施的重要依據(jù)。
四、《辦法》如何強化評級結(jié)果的運用？
《辦法》規(guī)定監(jiān)管評級結(jié)果分為1—6級和S級，并分別明確不同等級理財公司的風險特征和分類監(jiān)管措施。其中，1、2級理財公司經(jīng)營穩(wěn)健、風險狀況較好，監(jiān)管上以非現(xiàn)場和常規(guī)監(jiān)管為主，優(yōu)先支持開展養(yǎng)老理財?shù)葎?chuàng)新試點類業(yè)務(wù)；3、4級理財公司存在一定或較多風險問題，監(jiān)管上需加強重點領(lǐng)域監(jiān)管，采取必要糾正措施，控制增量風險，壓降存量風險，防范風險擴散；5、6級理財公司存在嚴重風險問題，監(jiān)管上需實時跟蹤風險變化情況，從嚴限制和化解高風險業(yè)務(wù)，有序?qū)嵤╋L險處置或市場退出；S級理財公司為處于重組、被接管、實施市場退出等情況的理財公司，不參加當年監(jiān)管評級。