原標(biāo)題：中小銀行積極構(gòu)建長(zhǎng)效資本補(bǔ)充機(jī)制

近日，成都銀行發(fā)布公告稱，該行收到監(jiān)管批復(fù)，同意該行注冊(cè)資本由37.36億元人民幣增加至42.38億元人民幣。公告顯示，此次成都銀行增加注冊(cè)資本，是由于該行此前發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券提前贖回，部分可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后，該行總股本相應(yīng)增加至42.38億股，核心一級(jí)資本得以夯實(shí)。

通過(guò)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股補(bǔ)充核心一級(jí)資本，是近年來(lái)中小銀行推進(jìn)資本補(bǔ)充的方式之一。據(jù)梳理統(tǒng)計(jì)，銀行主要通過(guò)定向增發(fā)、配股、引入戰(zhàn)略投資者等方式，實(shí)現(xiàn)增資擴(kuò)股，補(bǔ)充核心一級(jí)資本。今年以來(lái)，已有超20家銀行增加注冊(cè)資本獲監(jiān)管批復(fù)同意。

日前，湖北銀行披露定向發(fā)行情況報(bào)告書，該行完成18億股定增，募集資金76.14億元，全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，提高資本充足率。定向增發(fā)后，該行注冊(cè)資本增加至94.12億元。

此前，九江銀行公告稱，該行董事會(huì)收到兩名大股東九江市財(cái)政局、興業(yè)銀行出具的意向函，兩股東擬認(rèn)購(gòu)該行內(nèi)資股。2025年10月份，九江銀行公告稱，該行擬非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)8.6億股內(nèi)資股及不超過(guò)1.75億股H股。如上述股份均完成發(fā)行，九江銀行的總股本將從28.47億股增至38.82億股，增幅約36%。

近年來(lái)，受凈息差承壓等因素影響，商業(yè)銀行通過(guò)利潤(rùn)留存等內(nèi)源性資本補(bǔ)充受到限制，資本補(bǔ)充壓力進(jìn)一步凸顯。諸多中小銀行借助外源性資本補(bǔ)充，如政策性增資、股東增資、IPO、增發(fā)、配股、發(fā)行優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股、發(fā)行永續(xù)債及二級(jí)資本債券等，夯實(shí)資本實(shí)力。

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2025年四季度末，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城商行、民營(yíng)銀行、農(nóng)商行、外資銀行的資本充足率分別為18.16%、13.58%、12.39%、12.55%、13.18%、20.36%。其中，城商行、民營(yíng)銀行、農(nóng)商行的資本充足率較其他類型銀行偏低，且環(huán)比三季度末，城商行、農(nóng)商行、外資銀行的資本充足率有所下滑。

蘇商銀行特約研究員杜娟對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，中小銀行承擔(dān)著支持地方經(jīng)濟(jì)、小微企業(yè)發(fā)展等社會(huì)職責(zé)，凈息差收窄之下部分中小銀行有“以量補(bǔ)價(jià)”的需求，這都需要一定的資本以支撐資產(chǎn)投放。

在巨豐投顧高級(jí)投資顧問(wèn)于曉明看來(lái)，未來(lái)中小銀行可從四大方向構(gòu)建長(zhǎng)效資本補(bǔ)充機(jī)制：一是推動(dòng)專項(xiàng)債常態(tài)化與財(cái)政貨幣協(xié)同，強(qiáng)化政策工具支持；二是深化市場(chǎng)化機(jī)制，引入多元戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化資本工具并推進(jìn)并購(gòu)重組；三是通過(guò)優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)與精細(xì)化資本管理，提升內(nèi)源造血能力；四是探索綠色資本債、股權(quán)融資等新型工具，同時(shí)借助金融科技降低成本、提升資本效率。