本報(bào)記者 毛藝融

隨著全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的關(guān)注日益升溫，綠色金融與ESG（環(huán)境、社會(huì)及公司治理）已成為資本市場不可忽視的核心議題。

在“三八”國際婦女節(jié)之際，法國外貿(mào)銀行亞太區(qū)綠色與可持續(xù)金融業(yè)務(wù)董事蘭星接受《證券日?qǐng)?bào)》記者專訪，就ESG報(bào)告質(zhì)量、綠色金融工具、全球投資趨勢以及女性在金融領(lǐng)域的影響力分享見解。

法國外貿(mào)銀行亞太區(qū)綠色與可持續(xù)金融業(yè)務(wù)董事蘭星 受訪者供圖

ESG報(bào)告成價(jià)值引擎

“ESG報(bào)告的本質(zhì)是工具，而非目的。”蘭星表示，對(duì)上市公司而言，編制ESG報(bào)告的動(dòng)力已超越合規(guī)需求，它更是驅(qū)動(dòng)公司長期健康發(fā)展的關(guān)鍵價(jià)值引擎。提升ESG報(bào)告質(zhì)量的過程，即公司可持續(xù)發(fā)展治理能力的正向互動(dòng)體現(xiàn)，能夠有效強(qiáng)化其風(fēng)險(xiǎn)管理與韌性。

蘭星表示，在編制ESG報(bào)告的過程中，公司需要系統(tǒng)性地識(shí)別、衡量和管理非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，氣候變化相關(guān)的物理風(fēng)險(xiǎn)（如極端天氣導(dǎo)致供應(yīng)鏈中斷）和轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)（如碳定價(jià)、消費(fèi)者偏好改變）。深刻理解這些風(fēng)險(xiǎn)，有助于管理層構(gòu)建更穩(wěn)健、更具韌性的長期戰(zhàn)略，使商業(yè)模式能有效應(yīng)對(duì)未來必然發(fā)生的環(huán)境和社會(huì)變革。

談及監(jiān)管趨勢，蘭星表示，香港交易所（HKEX）及全球各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，都在致力于提高可持續(xù)發(fā)展披露的透明度，為資本市場提供可信數(shù)據(jù)，以便各利益相關(guān)方進(jìn)行決策。這體現(xiàn)在對(duì)“財(cái)務(wù)重要性”與“影響重要性”的雙重強(qiáng)調(diào)，以及越來越多地采納或參考國際可持續(xù)準(zhǔn)則理事會(huì)（ISSB）的標(biāo)準(zhǔn)，以建立全球基準(zhǔn)，確?？沙掷m(xù)發(fā)展信息的可比性。

綠色金融工具崛起

在蘭星看來，綠色金融工具正是上市公司可持續(xù)發(fā)展管理能力的金融化體現(xiàn)。無論是專門用于綠色項(xiàng)目投資的債券/貸款，還是直接與可持續(xù)發(fā)展績效掛鉤的融資，都是公司響應(yīng)可持續(xù)發(fā)展方向和相關(guān)目標(biāo)的有力證明。

蘭星介紹，國際資本市場協(xié)會(huì)（ICMA）和亞洲貸款市場協(xié)會(huì)（APLMA）等已發(fā)布一系列針對(duì)可持續(xù)金融工具的自愿性標(biāo)準(zhǔn)和指引供企業(yè)參考。同時(shí)，不同司法管轄區(qū)也已推出或正在開放可持續(xù)金融目錄，輔助企業(yè)和銀行確認(rèn)項(xiàng)目的可持續(xù)屬性。

據(jù)悉，法國外貿(mào)銀行在亞太區(qū)設(shè)有專門的可持續(xù)發(fā)展金融團(tuán)隊(duì)，整合各產(chǎn)品線，全力支持區(qū)域內(nèi)客戶的轉(zhuǎn)型之路。蘭星表示：“我們不僅與客戶合作，將其可持續(xù)發(fā)展計(jì)劃與金融產(chǎn)品相結(jié)合；還擁有專注于創(chuàng)新與前沿議題的內(nèi)部研究團(tuán)隊(duì)，以及綠色承銷團(tuán)隊(duì)，他們負(fù)責(zé)與綠色或影響力投資者互動(dòng)，并追蹤其偏好。”

談及全球ESG投資格局，蘭星觀察到，亞太區(qū)ESG投資呈現(xiàn)出顯著的增長趨勢。目前，市場已形成較為成熟的“漂綠”行為反饋機(jī)制，投資者對(duì)投資的正面社會(huì)及環(huán)境影響提出了更高要求。盡管氣候（“E”）議題持續(xù)占主導(dǎo)，但投資者和監(jiān)管機(jī)構(gòu)正迅速將注意力轉(zhuǎn)向其他關(guān)鍵領(lǐng)域。

“生物多樣性與自然相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是下一個(gè)前沿。”蘭星表示，社會(huì)（“S”）議題的重要性也將提升，重點(diǎn)關(guān)注人力資本管理、員工福祉，因?yàn)檫@些都是財(cái)務(wù)表現(xiàn)的直接驅(qū)動(dòng)因素。

此外，技術(shù)與監(jiān)管融合。全球監(jiān)管推動(dòng)力將持續(xù)存在。人工智能（AI）的應(yīng)用預(yù)計(jì)也將深刻影響ESG投資中數(shù)據(jù)的獲取來源和校準(zhǔn)方式。

在“三八”國際婦女節(jié)之際，蘭星也分享了對(duì)女性在金融領(lǐng)域參與度的觀察。她認(rèn)為，可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵在于考慮不同利益相關(guān)方需求的長期穩(wěn)定發(fā)展。多元化的團(tuán)隊(duì)，包括性別多元以及背景能力多元，往往能帶來更優(yōu)的決策，更廣泛的考量，以及在風(fēng)險(xiǎn)管理和創(chuàng)新上的更佳表現(xiàn)。

“全球范圍內(nèi)，女性的財(cái)富管理能力和對(duì)金融產(chǎn)品的需求正在快速增長。”蘭星表示，她們不僅是消費(fèi)者，更是日益重要的投資者。金融機(jī)構(gòu)需要更好地理解并服務(wù)于女性投資者的需求、偏好和目標(biāo)，這本身就是一個(gè)巨大的市場機(jī)遇。