星奔川騖，歲聿云暮?；乜础笆奈濉睍r期，四川資本市場交出了一份“高分答卷”：

　　——直接融資效能進(jìn)一步提升。全省新增46家A股上市公司、首發(fā)募集資金超360億元，省內(nèi)各類市場主體通過資本市場實(shí)現(xiàn)直接融資超2.1萬億元，支持企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債、綠色債、鄉(xiāng)村振興債等創(chuàng)新品種債券168只，募集資金超1000億元。

　　——上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值進(jìn)一步提高。全省上市公司累計(jì)實(shí)施并購重組136家次、交易金額813億元，累計(jì)實(shí)施股份回購增持283家次、總金額298億元，累計(jì)實(shí)施現(xiàn)金分紅超2300億元。全省科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所上市公司數(shù)量占比提升至44%。

　　對于“十五五”時期，四川證監(jiān)局表示，將繼續(xù)按照證監(jiān)會黨委和省委、省政府部署，充分發(fā)揮資本市場功能作用，助力地方經(jīng)濟(jì)社會高質(zhì)量發(fā)展。主要從四方面發(fā)力：聚焦科技創(chuàng)新，更好助力四川新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展；凝聚發(fā)展合力，推動上市公司做優(yōu)做強(qiáng)；強(qiáng)化功能發(fā)揮，服務(wù)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略；提高監(jiān)管精準(zhǔn)有效性，守牢風(fēng)險(xiǎn)底線。

　　拓面增質(zhì) 轄區(qū)資本市場亮點(diǎn)多

　　過去五年，四川資本市場發(fā)展環(huán)境和生態(tài)體系持續(xù)優(yōu)化，各類市場主體搭乘政策東風(fēng)，加速發(fā)展。

　　上市公司總量穩(wěn)增、賽道更寬、結(jié)構(gòu)更優(yōu)?！笆奈濉睍r期，四川新增46家A股上市公司，首發(fā)募集資金超360億元。截至2026年1月9日，全省A股上市公司共179家、全國排名第八，總體規(guī)模較2020年底增長32%，對應(yīng)A股總市值超過3.5萬億元。其中，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和北交所上市公司共79家，占全省上市公司規(guī)模的比例為44%。

　　從行業(yè)結(jié)構(gòu)看，四川資本市場多元驅(qū)動的新格局正逐步形成。一方面，傳統(tǒng)支柱行業(yè)基本盤持續(xù)穩(wěn)固，四家上市酒企2025年前三季度的營業(yè)收入占到全省A股公司總營業(yè)收入的10.9%，利潤貢獻(xiàn)更是超過四成，其中五糧液實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤215億元；另一方面，工業(yè)、信息技術(shù)、材料行業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)已成為“四川板塊”市值增長的強(qiáng)力引擎。

　　從區(qū)域發(fā)展看，成都仍是四川資本市場的中心。截至2026年1月9日，成都有122家A股上市公司，對應(yīng)A股總市值達(dá)2.12萬億元，分別占全省A股上市公司的68.15%和60%。在當(dāng)?shù)厣鲜旋堫^企業(yè)帶動下，宜賓、瀘州、遂寧等地形成特色鮮明的產(chǎn)業(yè)集群。

　　上述成績源自凝聚合力、久久為功。四川證監(jiān)局與省委金融辦、經(jīng)信廳、滬深交易所等聯(lián)合舉辦“科技創(chuàng)新質(zhì)”“科創(chuàng)板1+6政策”“一月一鏈”等多場大型活動，提升市場主體上市積極性和規(guī)范意識；嚴(yán)把上市“入口關(guān)”，督促轄區(qū)企業(yè)及輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)做實(shí)做細(xì)板塊定位分析；聯(lián)合省委金融辦，協(xié)同制定推進(jìn)企業(yè)上市和上市公司并購重組三年行動方案。

　　其他領(lǐng)域亦不乏亮點(diǎn)?！笆奈濉睍r期，在創(chuàng)業(yè)投資基金領(lǐng)域，推動出臺促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的政策措施。截至目前，四川全省私募基金管理人達(dá)349家、管理規(guī)模超3100億元；全國私募基金在川投資項(xiàng)目達(dá)4709個，在投本金超過3110億元。

　　支持西部金融中心建設(shè)提速?！笆奈濉逼陂g，四川本土證券期貨基金法人公司發(fā)展到8家（其分支機(jī)構(gòu)540家），證券服務(wù)機(jī)構(gòu)擴(kuò)展至44家；支持國金證券獲批QDII業(yè)務(wù)資格；全省新增生豬、雞蛋、碳酸鋰、多晶硅等9個品類、34個交割庫，有效發(fā)揮生產(chǎn)要素分撥和資源配置功能；新增農(nóng)產(chǎn)品、能源化工等板塊13家產(chǎn)融基地，注冊6個期貨交割品牌，四川產(chǎn)業(yè)企業(yè)產(chǎn)品影響力和競爭力進(jìn)一步提升。

　　多措并舉 有力提升市場滿意度

　　為進(jìn)一步提升投資者的獲得感和安全感，“十四五”期間，四川證監(jiān)局多措并舉，狠下功夫。

　　引導(dǎo)上市公司提高投資者回報(bào)、優(yōu)化分紅機(jī)制?！笆奈濉睍r期，四川證監(jiān)局通過走訪引導(dǎo)、案例宣講等方式，鼓勵具備條件的公司增加分紅頻次、加大分紅力度，推動“穩(wěn)定分紅、持續(xù)回報(bào)”理念深入人心。2021年至今，全省835家次上市公司分紅，累計(jì)分紅超2300億元。其中，71家上市公司2021年至2024年持續(xù)分紅，五糧液、瀘州老窖等頭部公司已向市場披露長期股東回報(bào)規(guī)劃。高分紅公司整體運(yùn)行穩(wěn)健。持續(xù)推動上市公司及大股東積極運(yùn)用股票回購增持再貸款工具進(jìn)行市值管理，提振投資者信心，2025年初至今已落地21單，貸款金額上限40.5億元。

　　緊扣監(jiān)管執(zhí)法“長牙帶刺”、有棱有角要求，以高質(zhì)量執(zhí)法成效護(hù)航四川資本市場高質(zhì)量發(fā)展。一是堅(jiān)決懲治財(cái)務(wù)舞弊、系統(tǒng)性造假等重大違法行為。堅(jiān)決落實(shí)“申報(bào)即擔(dān)責(zé)”要求，嚴(yán)查通過系統(tǒng)性造假虛構(gòu)業(yè)務(wù)的擬申報(bào)企業(yè)及相關(guān)責(zé)任人。二是從快從嚴(yán)打擊擾亂市場秩序的違法活動。三是強(qiáng)化對中介機(jī)構(gòu)和第三方配合造假責(zé)任追究。壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任，對信息披露類案件中未勤勉盡責(zé)的中介機(jī)構(gòu)行政處罰；與省委金融辦共同牽頭，會同相關(guān)地方政府部門依法對省內(nèi)造假主體、配合造假主體進(jìn)行問責(zé)。

　　具體到保護(hù)四川投資者權(quán)益方面，“十四五”時期，四川證監(jiān)局深化訴調(diào)對接機(jī)制，構(gòu)建一體化糾紛化解新格局，持續(xù)推動全省資本市場投資者保護(hù)工作高質(zhì)量發(fā)展。通過與地方法院協(xié)調(diào)聯(lián)動，以四川證券期貨調(diào)解工作站為抓手，積極構(gòu)建多方聯(lián)動調(diào)解機(jī)制，有效發(fā)揮“調(diào)解一案、示范一片”的源頭治理效果。2022年，指導(dǎo)行業(yè)協(xié)會牽頭成立四川省證券期貨糾紛人民調(diào)解委員會，實(shí)現(xiàn)行業(yè)調(diào)解組織化、專業(yè)化運(yùn)行，夯實(shí)訴調(diào)對接基礎(chǔ)。截至目前，已與成渝金融法院等17家法院簽署合作備忘錄，建立起常態(tài)化協(xié)作機(jī)制。近年來，訴調(diào)對接取得了一定的成效。

　　2023年，調(diào)解4人訴某上市公司虛假陳述責(zé)任糾紛案，為投資者挽回?fù)p失19萬元；辦結(jié)四川轄內(nèi)首單法院訴前委派期貨交易糾紛案；辦理全國首單涉退市公司證券虛假陳述糾紛調(diào)解案件……

　　與此同時，依托省市央地金融工作協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)資本市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測研判會商和重大風(fēng)險(xiǎn)協(xié)同處置，有力壓降重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)?！笆奈濉逼陂g，推動省內(nèi)6家公司平穩(wěn)退市，穩(wěn)妥有序處置藍(lán)盾退債違約摘牌風(fēng)險(xiǎn)，私募基金風(fēng)險(xiǎn)有效防范化解。

　　新質(zhì)引領(lǐng) 合力推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展

　　作為經(jīng)濟(jì)大省之一，四川歷來對資本市場格外重視?！皬?qiáng)化科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”“積極發(fā)展股權(quán)、債券等直接融資”等已寫入四川“十五五”規(guī)劃建議。對于“十五五”時期，四川證監(jiān)局將堅(jiān)決貫徹落實(shí)證監(jiān)會和省委、省政府部署，從四個方面持續(xù)發(fā)力。

　　聚焦科技創(chuàng)新，更好助力四川新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。抓好科創(chuàng)板“1+6”等資本市場支持科技創(chuàng)新系列政策在川落地，推動創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展壯大，支持用好多元化股權(quán)融資與多層次債券市場融資工具，培育壯大耐心資本。支持四川六大優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)和“15+N”重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈挖掘培育優(yōu)秀核心技術(shù)企業(yè)對接資本市場，在科技賽道跑出加速度。

　　密切跟蹤產(chǎn)業(yè)趨勢。以機(jī)器人產(chǎn)業(yè)為例，2025年12月30日，四川證監(jiān)局聯(lián)合有關(guān)單位舉辦四川省專精特新中小企業(yè)“一月一鏈”投融資路演-機(jī)器人產(chǎn)業(yè)專場活動。

　　凝聚發(fā)展合力，推動上市公司做優(yōu)做強(qiáng)。引導(dǎo)上市公司深耕主業(yè)，支持市場主體通過并購重組整合優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)做優(yōu)做強(qiáng)，支持上市公司規(guī)范開展市值管理提升投資價(jià)值。壓實(shí)董事、高管、控股股東等“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任，提升信息披露質(zhì)量和公司治理水平。

　　值得一提的是，“十四五”時期，四川證監(jiān)局全面落實(shí)并購重組改革相關(guān)要求，持續(xù)推動上市公司并購重組。一方面，成立并購重組專項(xiàng)工作小組，全面梳理轄區(qū)上市公司并購重組意愿及條件并進(jìn)行臺賬式管理，為后續(xù)“并購六條”落地打出“提前量”；另一方面，聯(lián)合滬深交易所、地方政府及省級國資監(jiān)管、金融管理等有關(guān)部門，召開多場并購重組座談會，對國有企業(yè)、科技型企業(yè)重點(diǎn)推動。在各方共同努力下，省內(nèi)上市公司并購重組取得積極成效，涌現(xiàn)多個并購典型案例。

　　強(qiáng)化功能發(fā)揮，服務(wù)區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。積極推進(jìn)西部金融中心建設(shè)，加力做好資本市場金融“五篇大文章”，推動金融強(qiáng)省提級聚能。深化央地協(xié)同，進(jìn)一步提升四川直接融資水平。支持證券期貨基金機(jī)構(gòu)來川展業(yè)，推動本土券商特色化發(fā)展做優(yōu)做強(qiáng)。支持天府股交中心推進(jìn)專精特新專板建設(shè)，加大中小企業(yè)服務(wù)力度。

　　AI賦能，提高監(jiān)管精準(zhǔn)有效性，守牢風(fēng)險(xiǎn)底線。依法從嚴(yán)監(jiān)管，持續(xù)維護(hù)轄區(qū)市場秩序。嚴(yán)格落實(shí)“四早”要求，持續(xù)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)防聯(lián)控，全力維護(hù)轄區(qū)市場平穩(wěn)運(yùn)行。