今日主要股指震蕩分化，上證指數(shù)盤中一度跌破4100點，收跌0.33%，報4112.6點，深證成指收漲0.41%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.56%，科創(chuàng)綜指跌0.55%。滬深兩市成交額2.91萬億，較上一個交易日縮量1.04萬億，超3100只個股下跌。分板塊來看，半導體材料與設備，光刻機、先進封裝等方向漲幅居前；AI應用、商業(yè)航天概念回調明顯。
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半導體設備ETF（159516）今日午后強勢崛起，收漲5.32%。
半導體產業(yè)鏈午后表現(xiàn)強勁。消息面上，臺積電公布第四季度財報，實現(xiàn)凈利潤160億美元，同比增長35%，超預期創(chuàng)下歷史新高；2026年資本開支指引大幅上調至520-560億美元，2024年僅為409億美元，顯著高于市場預期。臺積電作為全球最大的芯片代工廠，其資本開支計劃對產業(yè)下游具有重要參考意義。同時，臺積電預計未來三年資本開支有望顯著增加，極大鞏固了市場對AI長期需求的預期（僅用于行業(yè)分析，不構成個股投資建議）。
全球AI大基建浪潮方興未艾，先進制程、存儲晶圓等細分方向的資本開支大周期已經開啟，海外部分設備公司的市值與訂單規(guī)模均已突破歷史新高。在AI基建持續(xù)推進的預期下，半導體產業(yè)鏈景氣度有望進一步提升。國內方面，當前國內晶圓廠擴產速度迅猛，拉動上游各環(huán)節(jié)漲價預期增強。根據(jù)國信證券，當前存儲和高端PCB產業(yè)鏈仍呈現(xiàn)供不應求態(tài)勢，晶圓代工、高端封測、模擬芯片、被動元件、LCD等環(huán)節(jié)近期也呈現(xiàn)不同幅度的漲價預期。在下游AI需求拉動下，疊加自主可控與國產化率提升趨勢，半導體產業(yè)鏈收入與訂單有望保持高速增長。后續(xù)兩存上市事件以及海外算力動態(tài)有望對行情形成進一步催化。感興趣的投資者可關注半導體設備ETF（159516），精準布局半導體產業(yè)鏈上游設備與材料。
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新能源車ETF（159806）今日收漲1.80%。
今日新能源汽車與鋰電池相關概念漲幅居前。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會，2025年我國汽車產銷量均突破3400萬輛，再創(chuàng)歷史新高。新能源汽車產銷分別完成1662.6萬輛和1649萬輛，同比分別增長29%和28.2%，新能源汽車國內新車銷量占比突破50%。對外貿易呈現(xiàn)出較強韌性，全年汽車出口超700萬輛，其中新能源汽車出口達261.5萬輛。
2026年汽車以舊換新補貼政策已經如期落地，單車補貼金額上限不變，對20w以下大眾車型補貼力度退坡，對20w以上中高端車型補貼力度延續(xù)，有望進一步提振汽車市場消費。預計隨著需求復蘇，以及智能化、網(wǎng)聯(lián)化、快充等趨勢下的產品迭代升級，新能源汽車銷量有望延續(xù)高景氣趨勢。
全球新能源汽車市場持續(xù)增長，疊加儲能行業(yè)在數(shù)據(jù)中心配儲需求驅動下的高速發(fā)展，預計鋰電池需求量有望不斷提升。政策角度，1月7日，工信部、發(fā)改委等部門聯(lián)合召開動力和儲能電池行業(yè)座談會，在行業(yè)“反內卷”方面提出指引，后續(xù)行業(yè)或將對產能布局進行更為合理的規(guī)劃，利好行業(yè)長期健康發(fā)展。產業(yè)角度，固態(tài)電池、鈉電池等新技術的產業(yè)化進程加速突破，頭部鋰電廠商推出技術授權、合作經營等新業(yè)務模式持續(xù)推進海外布局，鋰電池產業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)提升。感興趣的投資者可關注新能源車ETF（159806），一鍵布局新能源汽車、鋰電池產業(yè)優(yōu)質標的。
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新材料50ETF（159761）收漲2.91%；化工龍頭ETF（516220）收漲1.27%。
化工板塊景氣度有望回升。當前化工行業(yè)整體處于周期底部，化工品價格已經處于歷史低位，行業(yè)在建工程增速同比轉負，擴產接近尾聲。反內卷政策在PTA、滌綸長絲、有機硅等細分領域落地，通過行業(yè)自律減產或政策約束，優(yōu)化供給格局。落后產能加速退出，如大煉化、氨綸、氯堿等行業(yè)高成本產能持續(xù)出清。
化工產品下游覆蓋眾多行業(yè)，在政策驅動下，汽車、紡織服裝、家電等下游回暖有望帶動化工品需求回升。同時，半導體、儲能等新興下游產業(yè)發(fā)展推動化工新材料需求顯著增加。光刻膠、電子特氣、濕電子化學品與拋光材料是半導體行業(yè)的核心原材料，國產替代進程正在持續(xù)加速推進；固態(tài)電池技術突破提高了對特種炭黑等新型化工材料的需求；光伏、風電行業(yè)的發(fā)展推動硅料、光伏膠膜原材料EVA/POE、碳纖維等化工品需求修復?；ば袠I(yè)或將迎來周期拐點，感興趣的投資者可關注新材料50ETF（159761）與化工龍頭ETF（516220）。
風險提示：投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。無論是股票ETF/LOF/分級基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金?；鹳Y產投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業(yè)績的保證。文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。
特約作者：國泰基金