21世經(jīng)濟(jì)報道記者 葉麥穗
銀行“開門紅”號角吹響，攬儲熱潮如約而至。
盡管相較于往年，這場攬儲行動的熱度明顯減退，但中小銀行依舊面臨一定的壓力。
2026年開年，多家中小銀行密集上調(diào)定期存款利率，和此前動輒上調(diào)三五十個BP的盛況相比，現(xiàn)在調(diào)整的幅度都十分有限。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些現(xiàn)象反映出利率市場化深化的背景下，中小銀行在負(fù)債成本管控與市場競爭力維系間的權(quán)衡。
（資料圖）
部分銀行上調(diào)存款利率
近日，河南睢縣德商村鎮(zhèn)銀行自1月5日起，將1年期、3年期定期存款利率分別從1.50%、1.70%上調(diào)至1.55%、1.73%；湖北麻城農(nóng)村商業(yè)銀行對20萬元起存的“福滿存”產(chǎn)品及7天通知存款利率進(jìn)行上調(diào)，最高幅度達(dá)20個基點；山西渾源農(nóng)商行發(fā)布的公告顯示，自2026年1月1日起調(diào)整人民幣存款利率，調(diào)整后該行整存整取定期存款的1年期品種利率，從此前的1.40%微幅上調(diào)至1.45%。
此外江蘇銀行上海分行日前發(fā)布的產(chǎn)品信息顯示，該行推出兩款高利率3年期定存產(chǎn)品：5萬元起存利率為1.85%，較此前1萬元起存的同期限產(chǎn)品提高10個基點；20萬元起存的上海地區(qū)專屬產(chǎn)品利率為1.9%，實行預(yù)約制，額度同樣緊張。
盛京銀行也于近日上調(diào)了部分存款產(chǎn)品利率。 其于12月1日推出“特色享存”存款產(chǎn)品，利率較此前的定存利率有所上浮。吉林銀行將三年期定期存款年化利率從1.75%階段性上調(diào)至2%。
農(nóng)商行方面，楊凌農(nóng)商銀行個人定期存款掛牌利率原本介于0.75%至1.3%之間，但在2025年12月6日至2026年3月31日期間，實際執(zhí)行利率已統(tǒng)一上調(diào)至1.1%~1.6%不等，其中3年期和5年期均為1.6%。
整體來看， 涉及利率上調(diào)的銀行，多是以中小銀行為主。社交平臺上，銀行員工們的攬儲帖子也是各顯神通。有農(nóng)商行的客戶經(jīng)理發(fā)布信息稱：“存款10萬返400元購物卡，20萬返900元購物卡，60萬返2700元購物卡”。
博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博認(rèn)為，近期部分中小銀行將短期存款利率調(diào)升其實是在意料之內(nèi)。由于歲末年初銀行存在攬儲的考核指標(biāo)，再加上年初放貸的任務(wù)重，規(guī)模較大，都對存款規(guī)模有一定的要求。因此中小銀行愿意通過提高短期存款利率，吸引資金快速到位，但從長期來看，這種行為其實更像是“季節(jié)限定”。畢竟目前存款利率下調(diào)是大勢所趨，未來存款利率仍有下調(diào)的空間。
郵儲銀行研究員婁飛鵬表示，當(dāng)前市場存款規(guī)?？傮w充裕，但不同銀行的經(jīng)營處境存在明顯差異。其中，中小區(qū)域銀行的吸儲壓力尤為突出，疊加年初“開門紅”的節(jié)點競爭激烈，這類銀行為穩(wěn)定負(fù)債、吸收存款，可能會階段性上調(diào)存款利率，但此類調(diào)整本質(zhì)上屬于短期營銷行為，并非長期利率趨勢。
大行調(diào)整存款起存門檻
國有大行雖未跟風(fēng)上調(diào)存款利率，卻在起存門檻上做足了文章。如工商銀行APP顯示，該行正在發(fā)售的2025年第四期3年期個人大額存單，起步門檻標(biāo)注為“100萬起存”，年利率為1.55%。而最新的工行三年期定存產(chǎn)品的年利率，標(biāo)注為“年利率最高可至1.55%”，而定存的起步門檻僅為50元。
農(nóng)業(yè)銀行的產(chǎn)品策略更為多元，一款3年期存單產(chǎn)品起存金額直接抬高至500萬元；與此同時，該行第39期、第41期3年期大額存單，起存金額仍維持20萬元的常規(guī)標(biāo)準(zhǔn)，同期限產(chǎn)品門檻分化顯著。
對此，招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼表示，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行存款產(chǎn)品門檻的調(diào)整并非孤立事件，或是反映一個行業(yè)性的趨勢，即商業(yè)銀行正在將傳統(tǒng)的大額存款產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻絷P(guān)系維護(hù)工具。
這一趨勢的出現(xiàn)，與銀行當(dāng)前面臨的雙向經(jīng)營壓力密切相關(guān)。一方面，負(fù)債端若采取“高息攬儲”模式，再疊加違規(guī)將“拉存款”考核指標(biāo)分解至個人的行為，會給銀行從業(yè)人員帶來極大的業(yè)績壓力，同時推高銀行整體付息成本，加劇凈息差收窄壓力。另一方面，在讓利實體經(jīng)濟(jì)的政策導(dǎo)向下，疊加市場信貸需求不足的現(xiàn)狀，優(yōu)質(zhì)頭部企業(yè)及重點領(lǐng)域企業(yè)的貸款利率持續(xù)走低，盈利空間被壓縮，這也導(dǎo)致不少銀行在經(jīng)營策略上出現(xiàn)變形，不得不尋求更溫和、可持續(xù)的負(fù)債端優(yōu)化路徑。
剛剛開年，國家金融監(jiān)督管理總局溫州監(jiān)管分局最新披露的行政處罰信息顯示，浙江樂清聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行股份有限公司因違規(guī)設(shè)立考核指標(biāo)、虛增存貸款兩項違規(guī)事實，被處以110萬元罰款，相關(guān)責(zé)任人陳趙環(huán)同步受到警告處罰。這一處罰落地之際，恰逢監(jiān)管層強(qiáng)化銀行業(yè)合規(guī)經(jīng)營考核的關(guān)鍵節(jié)點，而這家頭頂“全國百強(qiáng)村鎮(zhèn)銀行”光環(huán)的機(jī)構(gòu)，三年間已累計收到超260萬元罰款，暴露出部分村鎮(zhèn)銀行在規(guī)模擴(kuò)張與合規(guī)經(jīng)營之間的失衡困境。
相較于中小銀行通過階段性上調(diào)利率應(yīng)對“開門紅”吸儲壓力，國有大行選擇調(diào)整存款起存門檻，本質(zhì)上都是在利率市場化深化背景下，對負(fù)債成本管控與市場競爭力維系的權(quán)衡，只是策略側(cè)重不同，大行更偏向通過客戶分層經(jīng)營優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，中小行則需通過小幅利率調(diào)整搶占區(qū)域市場份額。
展望未來，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在息差壓力下，銀行或?qū)⒗^續(xù)壓降負(fù)債成本，存款利率繼續(xù)存在下調(diào)空間。婁飛鵬表示，考慮到商業(yè)銀行凈息差處于低位并且仍然面臨下行壓力，為穩(wěn)定凈息差需要降低負(fù)債成本，而存款又是負(fù)債的重要來源，未來銀行存款利率可能下行，不同銀行機(jī)構(gòu)可能會采取不同的存款定價策略。
對于銀行業(yè)存款調(diào)整的后續(xù)趨勢，中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明認(rèn)為，從目前銀行息差情況來看，后續(xù)銀行降存款成本的進(jìn)程還將延續(xù)，但考慮目前存款利率已經(jīng)位于低位，后續(xù)下調(diào)節(jié)奏可能放緩，除了直接下調(diào)利率，銀行還會采取降低長期限高利率品種，提高高息存款的起存門檻等方式。
中信期貨的研報顯示，截至去年三季度末，商業(yè)銀行凈息差收窄至1.42%，除民營銀行外，銀行的凈息差水平均處于較低水平。凈息差跌破1.8%后，央行雖仍多次降息，但節(jié)奏有所放緩且更加強(qiáng)調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的使用。不過一個好消息是，以四大行的數(shù)據(jù)進(jìn)行估算，2022年~2023年的高息存款到期后進(jìn)行等比例續(xù)做或會帶動2026年存款平均成本率下降約35BP，或帶動凈息差回升10BP~15BP左右，拓寬了央行降息的空間。如果考慮到貨幣活化程度有所上升，或會進(jìn)一步改善銀行凈息差水平。