作者：李鳳文

　　今年以來，地方中小銀行資本補充進程顯著提速，監(jiān)管層對多家銀行注冊資本變更的批復密集落地。寧夏黃河農(nóng)商銀行、青海銀行、新疆銀行等一批區(qū)域性金融機構，通過定向募股等方式完成增資擴股，而地方財政控股平臺、省屬國企等國資主體的積極入場，成為此輪增資潮中最鮮明的特征。

　　日前，寧夏黃河農(nóng)商銀行獲寧夏金融監(jiān)管局批復，注冊資本由17.33億元增至18.5億元，其定向募集的6667萬股新股，由寧夏回族自治區(qū)財政廳全資控股的寧夏惠民投融資有限公司全額認購，持股比例達12.78%，成為該行重要戰(zhàn)略股東。新疆銀行的增資中，新疆金融投資（集團）有限責任公司斥資入股37.77億股，以30.90%的持股比例成為核心投資方。青海銀行6.48億股的募集方案中，西部礦業(yè)集團、青海省交通控股集團等省屬國企的股東資格獲正式核準。

　　實際上，自去年以來，國資入股地方中小銀行的趨勢已逐步顯現(xiàn)。去年初，漢口銀行完成8.7353億股股份發(fā)行，總股本擴容至57.01億股，武漢城建集團、武漢金控集團等11家本地及省內國企成為法人股東。去年7月，上饒銀行完成12.44億股發(fā)行，募資總額達38.67億元，43位法人股東均為上饒本地及江西省內市縣國企，國有股占比從2024年末的54.16%躍升至約67%，國有資本在銀行治理中的主導作用進一步凸顯。

　　國資入股地方中小銀行，其戰(zhàn)略意義早已超越單純的財務“輸血”，這一行為兼顧區(qū)域金融穩(wěn)定、實體經(jīng)濟發(fā)展與國企資源優(yōu)化的深層戰(zhàn)略布局，堪稱多方共贏的關鍵舉措。

　　其一，優(yōu)化股權結構，筑牢公司治理根基。股權過度分散、股東資質參差不齊、內部決策效率低下等問題，長期制約部分中小銀行的發(fā)展。國資主體的入場，不僅提升了股權集中度與穩(wěn)定性，更以規(guī)范的治理理念推動銀行完善股東會、董事會、經(jīng)營層的治理架構，終結股東內耗，為銀行市場化運營奠定制度基礎。

　　其二，深化戰(zhàn)略協(xié)同，精準賦能地方發(fā)展。國資入股讓地方中小銀行與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的綁定更為緊密，地方政府得以通過市場化方式引導信貸資源流向基礎設施建設、民生工程、優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略重點領域，實現(xiàn)金融服務與地方發(fā)展的同頻共振。

　　其三，強化信用背書，提升市場融資能力。在經(jīng)濟下行壓力未減、銀行凈息差持續(xù)收窄的背景下，民營資本對中小銀行的投資意愿相對審慎，而國資股東的加入，為銀行提供了權威信用支撐。這一背書顯著提振了儲戶、同業(yè)機構、債券投資者等市場主體的信心，有助于銀行降低融資成本、穩(wěn)定負債來源，為業(yè)務持續(xù)經(jīng)營注入“強心劑”。

　　其四，增強風險抵御能力，助力歷史包袱化解。金融監(jiān)管總局數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，城商行、農(nóng)商行資本充足率分別為12.40%、13.20%，均低于商業(yè)銀行15.36%的行業(yè)平均水平，資本補充需求迫切。國資注入不僅直接提升了中小銀行的資本實力，更在不良資產(chǎn)處置、風險化解等方面提供資源對接與協(xié)同支持，幫助銀行輕裝上陣。

　　值得注意的是，國資入股也面臨多種挑戰(zhàn)，可能會出現(xiàn)行政干預過度、盲目擴張導致資產(chǎn)質量下滑、“一股獨大”損害中小股東權益等問題。對此，必須構建“國有資本主導、多元股東制衡、市場機制運作”的新型治理體系，以制度化方式應對潛在風險。

　　一方面，要堅守公司治理的獨立性與市場化原則。建立科學的決策制衡機制，明確國資股東的權責邊界，杜絕通過人事任免、考核指標等方式干預銀行日常經(jīng)營；銀行需堅守服務本地中小微企業(yè)的初心，深耕差異化、特色化經(jīng)營，聚焦實體經(jīng)濟需求，避免過度傾向政府項目或“壘大戶”。

　　另一方面，要以資本補充為契機實現(xiàn)“內生增長”。中小銀行應抓住資本補充的窗口期，加快數(shù)字化轉型步伐，提升特色業(yè)務競爭力與風險管理精細化水平，將國資“輸血”轉化為自身“造血”能力，真正實現(xiàn)資本實力、經(jīng)營質效與服務能力的同步提升。

　　本版專欄文章僅代表作者個人觀點